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出口继续走强，市场或有支撑

出口数据强劲增长，前5个月进出口总值同比增长63%，其中出口增长61%；5月当月出口增长112%。外需韧性支持出口，但5月PMI新出口订单指数回落至48.3%，构成隐忧。

商品房成交略有改善，30大中城市6月3-9日成交面积同比降36%，但地价销售仍处于同比下降。汽车销量5月同比下降3%，受高基数影响。

外部事件方面，美国非农就业超预期，5月增长272万人，支持美联储加息预期推迟；欧洲央行降息25基点至4.25%，但鹰派表态维持高通胀担忧，降息节奏可能放缓。

投资建议：市场或有支撑，推荐关注芯片、通信、云计算、光伏、养殖板块，基金组合表现显示相对收益潜力。

宏观利好政策预期强，如专项债发行提速，支持扩大投资。但需警惕政策不及预期和外部风险冲击流动性。

风险提示：政策变化、经济数据不佳、流动性事件可能影响市场。