20210331-瑞达期货-金属小组晨报纪要观点_5页_139kb

金属小组晨报纪要总结

核心内容概览

本报告为金属期货市场晨报，涵盖贵金属、基本金属及能源化工类品种的市场走势分析与操作建议。整体来看，美元指数与美债收益率的上扬对贵金属和部分基本金属形成压制，而部分品种如动力煤、焦煤、热轧卷板则因供需变化呈现偏强走势。市场情绪与技术指标共同影响短期操作策略。

贵金属分析

市场表现

• 沪金下破360关口，沪银触及12月2日以来低位。
• 美国疫苗接种和刺激计划提振通胀预期，导致美债收益率与美元指数上扬，金银承压。

技术面

• 金银日线KDJ指标向下发散，但期金小时线MACD绿柱缩短，期银关注5000元/千克支撑。

操作建议

• 沪金：建议背靠357.2元/克之上逢低多，止损参考356.2元/克。
• 沪银：建议背靠5010元/千克之上逢低多，止损参考5000元/千克。

基本金属分析

沪锌

• 2105合约震荡下滑，库存外减内增，加工费小幅回升但处低位。
• 技术面：日线KDJ指标拐头向下，关注30日均线支撑。
• 操作建议：在21500-22000元/吨区间高抛低吸，止损各250元/吨。

沪铅

• 2105合约低开震荡，涨势放缓。
• 现货库存下滑，下游询价采买不积极，成交清淡。
• 技术面：日线KDJ指标拐头向上，小时线MACD红柱缩短。
• 操作建议：在15200-15500元/吨区间高抛低吸，止损各150元/吨。

沪铜

• 2105合约震荡调整，美元指数延续强势。
• 上游铜矿库存下降，TC地板价待定；下游消费旺季来临，库存出现拐点。
• 技术面：主流持仓增空减多，三角收敛，预计短线区间调整。
• 操作建议：在65000-66100元/吨区间高抛低吸，止损各400元/吨。

沪铝

• 2105合约低开震荡，铝锭库存降幅扩大，下游需求回暖。
• 技术面：主流多头减仓，三角收敛，预计后市高位调整。
• 操作建议：在17080-17320元/吨区间高抛低吸，止损各100元/吨。

沪镍

• 2106合约大幅回落，上游镍矿库存降至近年最低，供应紧张。
• 下游需求较好，库存持续下降，限制下方空间。
• 技术面：区间震荡，上方125000存在阻力。
• 操作建议：在119000-123000元/吨区间操作，止损各1200元/吨。

沪锡

• 2105合约震荡下滑，锡矿产量回升，价格回落。
• 下游需求乏力，但库存小幅回落，关注需求改善。
• 技术面：多头减仓，三角收敛，预计短线震荡。
• 操作建议：在171500-175500元/吨区间操作，止损各1200元/吨。

能源化工类分析

不锈钢

• 2106合约高位回调，铬铁价格强势，成本支撑增强。
• 中国发改委表态打击长期上涨预期，但出口订单增加，下游补货升温。
• 技术面：MACD低位金叉，短线震荡偏强。
• 操作建议：在14500元/吨附近轻仓做多，止损位14380元/吨。

动力煤

• ZC105合约震荡上行，现货价格大幅上涨。
• 供应收紧，电厂开始采购市场煤，短期偏强。
• 技术面：MACD红色动能柱扩大，走势偏强。
• 操作建议：在735元/吨附近买入，止损参考728元/吨。

焦煤

• JM2105合约小幅上涨，供应偏紧，焦企库存下降。
• 技术面：MACD红色动能柱扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：在1665元/吨附近短多，止损参考1645元/吨。

焦炭

• J2105合约震荡整理，焦企库存仍处高位，钢厂需求下降。
• 技术面：MACD红色动能柱扩大，关注均线压力。
• 操作建议：在2280元/吨附近短空，止损参考2310元/吨。

铁矿石

• I2105合约区间整理，现货报价下调，钢厂询盘以低价为主。
• 技术面：1小时MACD指标显示红柱转绿，走势偏弱。
• 操作建议：短线于1115-1080区间高抛低买，止损15元/吨。

螺纹钢

• RB2105合约震荡偏强，库存持续下滑，市场情绪乐观。
• 技术面：均线多头排列，MACD红柱缩小。
• 操作建议：回调择机做多，止损参考4900元/吨。

热轧卷板

• HC2105合约增仓上行，现货报价上调，库存下降。
• 技术面：均线多头排列，MACD红柱缩小。
• 操作建议：短线多单持有，下破5340止盈出场。

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