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川财证券行业每日晨会核心观点总结

一、核心内容概述

本报告汇总了2021年5月11日川财证券行业晨会的核心观点，涵盖宏观经济、消费、新能源、海外、策略、能源、高端制造和科技等多个领域，重点分析了市场趋势、行业动态及政策影响。

二、主要观点与关键信息

1. 宏观经济

• 出口与进口数据：2021年4月，中国出口同比增长32.3%，进口增长43.1%，贸易顺差达429亿美元，连续11个月正增长。
• 出口趋势：全球疫苗接种尚未全面推进，海外供需缺口仍存，短期支撑出口增长；但随着发达国家产能恢复，出口增速将有所回落。
• 进口趋势：原材料价格上涨推动进口增速保持高位。
• 大宗商品走势：当前大宗商品价格全面上涨，主要由供需错配驱动。但随着通胀预期降温，市场可能进入回调阶段。

2. 消费行业

• 茅台营销活动：茅台在贵阳启动辛丑牛年生肖酒文化巡展，计划在九个重点市场推广，有助于提升品牌影响力及产品矩阵。
• 建议关注：贵州茅台。

3. 新能源行业

• 锂价上涨：氢氧化锂价格涨至86000元/吨，碳酸锂和氢氧化锂价格分别上涨71%和75%。
• 行业动态：宁德时代、宝马、国轩高科、LG新能源等企业提前布局锂材料供应，预计锂价将维持高位。
• 建议关注：天齐锂业、川能动力、融捷股份等。

4. 海外动态

• Colonial Pipeline事件：因黑客攻击，美国最大燃油管道运营商部分管道采用人工方式运营，预计对石油供应产生短期冲击，可能影响油价。

5. 周期行业

• 大宗商品调控：大商所提高焦煤、焦炭、铁矿石等合约的涨跌停板幅度和交易保证金，显示对市场波动的监管。
• 能源政策：我国可再生能源装机规模持续扩大，新型电力系统建设被提出，推动能源转型。

6. 高端制造与科技

• 超高清视频产业：超高清视频作为新一代视频技术，与5G、人工智能等协同发展，将带动产业链整体升级。
• 行业规模：2020年我国超高清视频相关产业直接销售收入超8500亿元，预计2022年将达到4万亿元。
• 政策支持：2018年起，国家陆续出台支持政策，推动超高清视频产业发展。
• 区域布局：江苏、四川、安徽等地积极布局，尤其在芯片和面板等核心技术领域。
• 5G赋能：5G技术为超高清视频提供高速率、低时延的数据传输支持，推动其在多个应用场景落地。
• 建议关注：当虹科技、数码科技、淳中科技、新媒股份、网达软件等。

三、政策动态

1. 政府采购支持乡村产业振兴

• 政策内容：财政部联合农业农村部、国家乡村振兴局发布通知，要求通过政府采购政策支持乡村产业振兴。
• 意义：有助于推动乡村经济发展，促进相关产业链形成。

2. 国内经济稳中向好带动进口增长

• 数据支持：2021年1-4月进出口总值同比增长28.5%，创历史新高。
• 趋势分析：国内经济持续增长带动进口需求上升。

四、行业及公司动态

1. 超高清视频行业

• 产业链结构：分为设备层、服务层、应用层，涉及硬件、平台、应用场景等。
• 应用场景：智能家居、医疗健康、智慧交通等。
• 发展趋势：5G+超高清视频加速落地，预计在教育、医疗、家居等领域迎来爆发期。

五、风险提示

• 宏观经济不达预期
• 政策执行不达预期
• 下游需求持续低迷对行业的影响

六、分析师信息

• 分析师：陈雳
• 证书编号：S1100517060001
• 联系方式：chenli@cczq.com

七、行业评级体系

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。

八、免责声明

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九、重要声明

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资料来源：wind，川财证券研究所