20210511-国元期货-金融期货_4页
报告摘要
金融期货市场总结
核心内容概述
本报告总结了近期金融期货市场的走势及影响因素，涵盖宏观背景、股指、国债等主要品种的行情回顾，以及现货市场和信息资讯的分析。整体市场呈现震荡格局，建议投资者保持观望态度。
主要观点
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宏观背景：
- 国际方面：美国4月一年期通胀预期上升至3.4%，三年期通胀预期保持稳定在3.1%；美国4月住房价格变动预期上升至5.5%，显示房地产市场热度持续。
- 国内方面：国家发改委强调继续执行制度性减税政策，延长小规模纳税人增值税优惠等阶段性政策，为市场提供一定政策支持。
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股指期货：
- 周一股指期货震荡，各指数收小阴小阳，两市成交额达8550亿元。
- 煤炭、钢铁、有色、能源等板块表现强势，形成“煤飞色舞”行情。
- 市场整体调整幅度有限，建议投资者离场观望。
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国债期货：
- 周一国债期货上涨，现券收益率下行1-2个基点。
- 资金面宽松，长短债走势分化，但整体收益率波动不大。
- 市场整体判断为弱势震荡，建议暂时观望。
关键信息
行情回顾
| 主力合约 | 收盘价 | 涨跌(%) | 成交量 | 持仓量 | 日增仓 |
|---|---|---|---|---|---|
| IF2105 | 4,988.6 | -0.08% | 88,572 | 89,597 | -2,059 |
| IH2105 | 3,400.0 | -0.01% | 32,805 | 38,643 | -2,158 |
| IC2105 | 6,443.8 | 0.13% | 54,792 | 70,451 | -3,518 |
| TS2106 | 100.535 | 0.07% | 5,792 | 25,763 | -136 |
| TF2106 | 100.135 | 0.08% | 20,764 | 60,386 | -1,198 |
| T2106 | 97.990 | 0.05% | 47,675 | 92,523 | -8,212 |
现货市场走势
| 主要指数 | 收盘价 | 成交额(亿元) | 日涨跌点 | 日涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 上证综指 | 3,428 | 3,997 | 9.1 | 0.27% |
| 深证成指 | 13,918 | 4,553 | -15.8 | -0.11% |
| 创业板 | 2,922 | 1,369 | 11.3 | 0.39% |
| 沪深300 | 4,992 | 2,827 | -3.6 | -0.07% |
| 上证50 | 3,400 | 688 | -6.3 | -0.19% |
| 中证500 | 6,476 | 1,809 | 31.6 | 0.49% |
银行间国债到期收益率
| 期限 | 利率(%) | 涨跌(bp) |
|---|---|---|
| 3M | 1.84 | -2.1 |
| 1Y | 2.31 | -0.6 |
| 2Y | 2.60 | -2.5 |
| 3Y | 2.72 | -1.4 |
| 5Y | 2.92 | -2.0 |
| 7Y | 3.15 | -1.2 |
| 10Y | 3.15 | -1.2 |
| 30Y | 3.65 | -0.5 |
货币市场利率
| 期限 | 利率(%) | 涨跌(bp) |
|---|---|---|
| FR001 | 1.67 | 18.2 |
| FR007 | 1.90 | 5.0 |
| FR014 | 2.05 | 5.0 |
| Shibor O/N | 1.66 | 16.9 |
| Shibor 1W | 1.91 | 0.0 |
| Shibor 2W | 1.96 | -3.9 |
| R001 | 1.70 | 22.5 |
| R007 | 1.95 | 13.2 |
信息资讯
- 外资增持中国债券：4月份境外机构人民币债券托管面额达32219.45亿元，环比增加648.69亿元，显示外资加码中国债券的势头回暖。
- 可持续发展挂钩债券：国内首批可持续发展挂钩债券成功推出，旨在支持企业可持续发展。
- 大宗商品交易手续费上调：中国上期所自5月12日起上调螺纹钢、热轧卷板期货交易手续费；大连商品交易所呼吁参与者理性合规。
- 房地产“三道红线”政策效果显现：4月房企融资规模环比、同比均下滑，中梁控股作为典型案例，其负债总额达2406.5亿元，短债比为44%。
- 境外机构投资者入市情况：截至4月底，境外机构投资者通过结算代理和债券通模式入市数量分别增加6家和9家，现券交易量达9031亿元，占市场总成交量约5%。
操作建议
- 股指期货：市场震荡，建议离场观望。
- 国债期货：资金面宽松，长短债走势分化，建议暂时观望。
- 整体市场：关注资金面变动及通胀预期，保持谨慎策略。
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