20240228-群益证券-卓胜微-300782.SZ-射频龙头业绩谷底持续回升_符合预期_3页_362kb
报告摘要
- 公司是电子行业的射频芯片龙头，涉及高端滤波器和射频模组产品。
- 2023年财务业绩：营收438亿元，同比增长20%；净利润116亿元，同比增长9%；第四季度营收增长97%，净利润增长313%，显示业绩持续改善。
- 行业前景：受益于下游景气修复和国产替代潜力，公司业绩具备弹性和竞争优势；预计2024-2025年净利润分别为166亿元和211亿元，同比增长42%和28%，支撑当前估值（2024年PE 33倍，2025年PE 26倍）。
- 投资评级：维持“Buy”评级，目标价1250元，基于业绩回暖和行业增长潜力。
- 风险提示：主要风险包括手机需求不及预期，这可能影响公司业绩。
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