家用电器行业专题报告：智能家电（二），智能家电迈入全屋生态系统阶段-20200923-山西证券-23页_1mb

家用电器行业专题报告总结

核心内容概述

本报告聚焦于智能家电行业的发展现状与未来趋势，重点分析了智能家电市场占有率的提升、智能家电普及率的提高、地产精装市场中智能配套率的提升，以及主要家电企业（美的、海尔、海信、四川长虹）在智能化方面的布局。同时，报告也对行业面临的风险进行了提示。

主要观点

1. 智能家电市场占有率稳步提升

• 全球智能家电市场规模在2019年约为1300亿美元，预计2020年将突破1670亿美元，呈现显著增长。
• 中国智能家电市场规模在2019年超过4000亿元，预计到2024年将突破7000亿元。
• 智能家电普及率以彩电最高（98%），其次为白电（如空调、冰箱、洗衣机），厨小电相对偏低，但生活家电增速明显。
• 2020年上半年，智能家电渗透率稳步提升，主要受技术发展和消费者需求推动。

2. 存量市场推动家电行业智能化发展

• 2020年预计有约1.5亿台家电产品达到安全使用年限，为更新需求提供了巨大储备。
• 更新需求对价格敏感度较低，有助于提升客单价，推动行业向高端化发展。
• 政策支持（如《关于完善废旧家电回收处理体系推动家电消费更新的实施方案》）加速了家电产品更新换代和智能化进程。
• 国内城镇化率提升，推动高端家电市场增长，尤其是三四线城市和农村地区的消费升级。

3. 家电巨头智能化布局趋于完善

• 美的集团：以“智慧家居+智能制造”为核心战略，构建了覆盖智能家电、云平台、APP、IOT等领域的完整生态系统。2019年累计销售智能家电超7000万台，预计2020年达9500万台。
• 海尔智家：通过“U+智慧生活平台”和“COSMOPlat智能制造平台”推动智慧家庭场景方案落地。2020年上半年，智慧家电销量同比增长20%，成套销量增长55%，场景方案销售增长65.75%。
• 海信集团：在智能家电与智慧商用双轮驱动下，布局智能显示、智能会议、智能教育等场景。2020年上半年，海信互联网电视全球用户突破5748万，日均观看时长达412分钟。
• 四川长虹：自2012年起推进人工智能研究，2016年推出全球首个智汇家生态圈。2020年上半年，长虹智慧显示工厂实现“5G+工业互联网”智能生产线。

关键信息

• 市场表现：2019年全球家电市场规模达5623亿美元，其中主要冰、洗、厨家电销售规模达2031亿美元，同比增长3.4%。2020年上半年，我国家电市场零售额达3365.2亿元，同比下滑近20%，但二季度恢复较好。
• 政策支持：国家出台多项政策支持绿色、智能家电销售，如《关于完善废旧家电回收处理体系推动家电消费更新的实施方案》，促进家电更新换代和产业升级。
• 技术驱动：物联网、大数据、AI、5G等技术的发展推动了智能家电的普及和全屋智能家居的落地。
• 地产精装市场：2020年1-7月全国精装修新开盘项目1592个，智能家居配套率达82.2%，较去年同期提升7个百分点。
• 消费趋势：消费者对智能家电的接受度和需求持续上升，尤其Z世代群体对智能家电的渴望显著。

风险提示

• 消费需求不及预期
• 地产调控政策风险
• 物联网推进不及预期
• 原材料价格大幅波动
• 智能产品发展低于预期

附录（部分图表与数据）

• 图1：19年全球家电规模（亿美元）
• 图2：海尔海外收入（百万元）
• 图3：美的海外收入（百万元）
• 图4：家用电器和音像器材类商品累计零售额及增速
• 图5：国内智能家电规模预测（亿元）
• 图6：国内智能家电发展历程
• 图7：18、19年智能家电渗透率比较
• 图8：智能家电历年渗透率
• 图9：精装修市场开盘规模（万套）及增速
• 图10：智能家居配套率
• 图11：城镇化率及增速（%）
• 图12：全国常住人口分布测算（万人）
• 图13：各地平均薪酬（元）及同比（%）
• 图14：居民可支配收入与社会消费品零售同比（%）
• 图15：各项人均消费支出占比（%）
• 图16：高端家电品牌集中度提升
• 图17：5G手机累计出货量占比（%）
• 图18：中移动&中国电信5G用户（万户）
• 图19：美的智能家居战略发展
• 图20：美的云平台主要功能
• 图21：美的智慧生活社区解决方案
• 图22：美居智慧家居生活平台
• 图23：美居APP主要功能
• 图24：与三方平台云云对接
• 图25：IOT合作伙伴
• 图26：海尔智能发展
• 图27：海尔U-home解决方案
• 图28：部分海尔智能家电品类
• 图29：全屋销售额（亿元）及收入占比
• 图30：国内智慧家庭各业务销售收入（亿元）
• 图31：国内智慧家庭各业务利润（亿元）
• 图32：国内智慧家庭各业务利润率
• 图33：HI-SMART3.0系统功能
• 图34：产品类型
• 图35：海信视像智能操作系统Hi-Table
• 图36：智能显示应用
• 图37：海信互联网电视全球激活用户数（万）
• 图38：海信电视日均观看时间（分钟）
• 图39：长虹智能业务发展梳理

总结

智能家电行业正迈入全屋生态系统阶段，技术发展和政策支持推动其市场占有率和普及率稳步上升。家电企业通过智能化战略和全屋解决方案布局，加快了从制造向服务的转型。随着5G、AI、大数据等技术的发展，消费者对智能家电的需求持续增长，尤其是年轻群体。同时，地产精装市场智能配套率提升，为行业带来新的增长点。尽管如此，行业仍面临消费需求不及预期、政策调控、技术推进缓慢等风险。