20221226-华安证券-银行地方志（九）_湖北区域性银行全景图_26页_1mb

报告摘要

湖北区域性银行全景图总结

核心内容概述

本报告全面分析了湖北省区域性银行的区域经济背景、银行经营情况、资本补充方式及债券投资机会，旨在为投资者提供详实的数据支持与参考。

主要观点

区域经济概况：湖北省位于中国中部，GDP总量达5万亿元，排名全国第七，产业结构以第三产业为主，占比52.8%。武汉市为湖北省经济核心，占全省GDP的35.42%。
人口与经济结构：湖北省常住人口5830万人，保持平稳增长。A股上市公司数量达131家，主要集中在武汉市，且以技术硬件与设备、资本货物、材料等行业为主。
银行数量与结构：湖北省共有147家商业银行，以农商行和村镇银行为主，注册资本1千万-1亿元的银行占比近50%。汉口银行为唯一资产规模超过4000亿元的城商行。
银行经营特征：整体资产质量边际好转，不良率均值为2.62%，拨备覆盖率199%。资本充足率高于同业，但净息差承压。资产端贷款占比55.7%，负债端存款占比81%。
盈利能力差异：区域ROA和ROE均值低于上市银行，部分中小银行盈利能力较弱。
资本补充方式：湖北区域银行共发行37亿元资本补充债券，主要由8家主体承接。2017年以来成立的3家商业银行均采取新设方式。
债券投资机会：湖北区域银行存续债券总额1442亿元，其中汉口银行、湖北银行、武汉农商行为主要发行主体。存续二级资本债估价收益率处于4%~9%区间。

关键信息总结

1. 区域经济背景

地理位置：湖北省位于中国中部，是“九省通衢”，地处长江中游，连接多个省份。
经济地位：全国8个拥有全部41个工业大类的省份之一，2021年GDP总量5万亿元，全国排名第七。
产业结构：第一、二、三产业占比分别为9.3%、37.9%、52.8%。
人口数据：2021年末常住人口5830万人，同比增长1.48%。
区域经济分布：武汉市GDP占全省35.42%，襄阳、宜昌分别为5309亿元、5023亿元，其余地级市发展较为均匀。

2. 银行经营分析

2.1 银行背景维度

银行类型：以农商行和村镇银行为主，共77家和66家。
注册资本：1千万-1亿元的银行数量达68家，占比近50%。汉口银行注册资本最高，为76.12亿元。
银行数量分布：汉口银行、武汉农商行、湖北银行资产规模排名前三，其余城农商行资产规模较小。
成立时间：2006-2010年、2011-2015年、2016-2020年分别有16家、120家、8家商业银行成立。

2.2 银行经营维度

资产质量：不良率均值为2.62%，较上年下降34bp；拨备覆盖率为199%，较上年上升14pct。
资本充足率：湖北区域银行核心一级资本充足率12.8%，高于商业银行均值。
净息差：湖北区域银行净息差为1.4%，低于商业银行均值2.08%和上市行均值2.1%。
资产负债结构：贷款占比55.7%，存款占比81%。汉口银行存款占比72.27%，贷款占比51.28%；武汉农商行存款占比76.5%，贷款占比55.2%；湖北银行存款占比71.05%，贷款占比49.48%。
盈利能力：区域ROA均值为0.5%，ROE均值为8.6%，均不及上市银行。

2.3 资本补充与合并方式

资本补充：湖北区域银行共发行37亿元资本补充债券，由8家主体承接。
合并方式：2017年至今成立的3家商业银行均采取新设方式，包括2家村镇银行和1家民营银行。

3. 商业银行面面观

3.1 汉口银行

成立时间：1997年12月，前身为武汉城市合作银行。
股权结构：第一大股东为联想控股，持股13.11%；前十大股东含8家国企，持股55.42%。
资产规模：2021年总资产4688亿元，位居湖北城商行第一。
资产结构：贷款占比51.28%，金融投资占比35.55%。
资产负债结构：存款占比72.27%，资本充足率12.29%，净息差1.05%。
盈利情况：2021年营业收入68.02亿元，净利润12.5亿元，不良率2.87%，拨备覆盖率135.24%。
信贷结构：公司贷款占比51.31%，个人贷款占比32.05%。
存款结构：公司存款占比50.74%，个人存款占比43.04%。
对外投资：投资5家公司，其中4家为金融类，1家为房地产类。

3.2 武汉农村商业银行

成立时间：2009年9月，为全国首家副省级省会城市农商行。
股权结构：前十大股东含5家民企，持股19.36%；前三大股东为武汉商贸集团、湖北香利资产、武汉市电力开发公司。
资产规模：2021年总资产3728亿元，增速12.2%。
资产结构：贷款占比55.2%，金融投资占比26.3%。
资产负债结构：存款占比76.5%，资本充足率12.3%，净息差2.32%。
盈利情况：2021年营业收入84.45亿元，净利润10.95亿元，不良率2.55%，拨备覆盖率191.08%。
信贷结构：公司贷款占比61.7%，个人贷款占比32.05%。
存款结构：公司存款占比37.7%，个人存款占比45.96%。
对外投资：对外投资50家子公司，其中47家为村镇银行，持有湖北金租36%股份。

3.3 湖北银行

成立时间：2011年2月，由原五家城商行合并成立。
股权结构：第一大股东为湖北宏泰集团，持股19.99%；前十大股东含7家国企，持股57.98%。
资产规模：2021年总资产3511亿元，增速15.75%。
资产结构：贷款占比49.48%，金融投资占比36.66%。
资产负债结构：存款占比71.05%，资本充足率13.89%，净息差2.17%。
盈利情况：2021年营业收入76.73亿元，净利润17.56亿元，不良率2.25%，拨备覆盖率203.54%。
信贷结构：公司贷款占比63.17%，个人贷款占比23.6%。
存款结构：公司存款占比46.88%，个人存款占比48.98%。
对外投资：投资1家公司，为湖北消费金融股份有限公司，持股31.91%。

4. 银行债券投资机会

存续债券总额：1442亿元，其中汉口银行515亿元，湖北银行419亿元，武汉农商行409亿元。
债券类型：同业存单1183亿元，永续债40亿元，二级债119亿元，普通债100亿元。
债券收益率：二级资本债估价收益率在4%~9%之间，其中汉口银行为5.20%，湖北银行为4.83%，武汉农商行为4.26%。
同业存单收益率：3个月内、3-6个月、6-9个月、9-12个月分别为2.58%、2.89%、3.05%、3.20%。

风险提示

行业信用风险：行业信用恶化可能对银行经营造成不利影响。

总结

湖北省作为中国中部的重要省份，经济结构多元，银行体系以农商行和村镇银行为主，资产规模普遍较小。区域银行资产质量边际改善，但盈利能力较弱，资本充足率高于同业，净息差承压。银行存续债券总额达1442亿元，为投资者提供了潜在的债券投资机会。未来，随着区域经济的发展和银行资本结构的优化，湖北区域银行可能迎来新的发展机遇，但需警惕行业信用风险。

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