20240415-华安证券-银行地方志（二十八）_上海区域性银行全景图_21页_2mb

上海区域性银行全景图分析总结

一、区域经济背景

上海作为中国经济最活跃的区域之一，经济总量2023年达4.72万亿元，增速5.75%。第三产业占比75.2%，上市公司资源丰富，医药生物、电子、计算机等行业占比较高。金融资源强劲，存款余额193.5万亿元、贷款余额104.8万亿元，增速分别为7.1%和8.6%。

二、区域银行全貌

上海现存17家银行，中小银行为主，仅2家资产超万亿（上海银行与上海农商行）。区域银行资产质量稳中有升（2022年不良率1.35%），但拨备覆盖率较低（310.20%）；资本充足率较高（核心一级资本充足率11.84%），净息差为2.11%；资产负债结构方面，贷款占资产比重50.69%，存款占负债比重69.72%，均低于全行业均值；盈利能力下滑，ROA均值0.87%，ROE均值1.084%。

三、重点银行分析

上海银行

• 资产规模：2022年总资产2.88万亿元，资本充足率13.16%，个人与企业贷款结构均衡。
• 资产配置：信贷占比43.90%，金融投资占比40.06%，基金投资占比19.02%。
• 资产质量：不良率1.25%，拨备覆盖率291.61%。
  上海农商行
• 资产规模：2022年总资产1.16万亿元，净息差2.18%，个人住房贷款占比较高。
• 资产配置：信贷占比50.25%，金融投资占比较低（3.15%）。
• 资产质量：不良率0.94%，拨备覆盖率445.32%。

四、债券投资机会

区域银行存量债券总额347万亿元，主要为同业存单、永续债、二级债和普通债。3个月以内同业存单收益率均值1.95%，9个月内均值2.32%。

五、风险提示

行业信用恶化带来信用风险，需谨慎配置区域银行债券。