20260603-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_299kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档总结了近期贵金属市场（包括黄金和白银）在期货市场、现货市场、供需情况及宏观数据等方面的表现，并结合地缘政治和行业消息对后市进行了展望。同时，文档还列出了本周重点关注的宏观经济数据发布时间表。

主要观点

1. 期货市场表现

• 沪金主力合约：收盘价为977.08元/克，环比下跌13.5元/克，跌幅0.27%。
• 沪银主力合约：收盘价为18008元/千克，环比下跌514元/千克，跌幅0.83%。
• 持仓量：沪金主力合约持仓量增加1719手，沪银主力合约持仓量减少1080手。
• 成交量：沪金主力合约成交量减少52887手，沪银主力合约成交量减少139861手。
• 仓单数量：沪金仓单数量持平，沪银仓单数量增加5945千克。

2. 现货市场动态

• 上金所黄金现货价：972.80元/克，环比下跌14.65元/克。
• 华通一号白银现货价：17,963元/千克，环比下跌2元/千克。
• 基差表现：沪金主力合约基差为-4.28元/克，环比下跌1.13元/克；沪银主力合约基差为-45元/克，环比上涨512元/克。

3. 供需情况

• 黄金ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓为1028吨，环比减少0.86吨。
• 白银ETF持仓：SLV白银ETF持仓为15,036.17吨，环比减少44.53吨。
• CFTC非商业净持仓：黄金非商业净持仓为154,260张，环比减少5573张；白银非商业净持仓为22,223张，环比减少2448张。
• 供应与需求：黄金供应量为1230.94吨，环比减少79.28吨；需求量为1195.87吨，环比减少134.77吨。白银供应量为33,167吨，环比减少747吨；需求量为34,606吨，环比减少560吨。

4. 宏观数据

• 美元指数：99.21，环比微涨0.04。
• 10年美债实际收益率：2.07%，环比微涨0.00。
• VIX波动率指数：15.77，环比下跌0.28。
• CBOE黄金波动率指标：24.44，环比下跌1.20。
• 标普500/黄金价格比：1.69，环比下跌0.02。

关键信息

地缘政治影响

• 美伊和谈陷入停滞，海湾地区军事冲突持续，美军对伊朗格什姆岛实施“自卫性”打击，伊朗向邻国发射导弹，地缘风险加剧，对贵金属市场形成压制。

宏观经济动向

• 美国4月JOLTS职位空缺升至762万，创两年新高，劳动力市场韧性较强。
• 美国5月ISM制造业PMI录得54，创四年新高，显示经济数据依然强劲。
• 劳动力市场强劲可能削弱降息预期，增强加息可能性，对贵金属价格形成压力。

本周重点关注数据

• 06-03 20:15 美国5月ADP就业人数
• 06-04 20:30 美国至5月30日当周初请失业金人数
• 06-05 20:30 美国5月失业率
• 06-05 20:30 美国5月季调后非农就业人口

后市展望

短期展望

• 贵金属市场受地缘局势和流动性收紧预期影响，波动较大。
• 若美国非农就业数据持续向好，贵金属价格可能承压；若数据疲软，市场可能重启降息预期。

长期展望

• 美伊停火谈判的进展将影响贵金属走势，尤其是金价。
• 美元避险溢价和美联储政策（如沃什上任后的动向）将是影响贵金属表现的重要变量。
• 多国央行持续购金（如中国、波兰）为贵金属提供底部支撑，长期看金价可能受益于美元信用弱化趋势。

技术面分析

• 伦敦金：运行中枢位于4600美元/盎司附近，阻力位为4600、4700美元/盎司，支撑位为4400美元/盎司。
• 伦敦银：短期运行中枢位于75美元/盎司附近，阻力位为78美元/盎司，支撑位为70、73美元/盎司。

操作建议

• 短期建议观望地缘局势，等待市场进一步明朗。
• 长期建议逢低布局多单，关注美联储政策及地缘政治变化。
• 注意严格的风险控制，避免因市场波动造成较大损失。

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