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2017年8月月度重点品种推荐总结

核心内容

2017年8月的市场重点品种推荐基于对7月份市场表现和经济数据的分析，认为强周期风格仍具有一定的持续性，但需警惕短期过度透支经济利好带来的追涨收益不佳。推荐策略更倾向于“持股待涨”，并关注中报业绩确定性增长及估值修复机会。

主要观点

• 市场风格：7月市场以强周期涨价题材为主，如有色、钢铁、煤炭、化工等，带动了整体行情。而TMT板块则因估值调整和政策推动，成为8月重点配置方向。
• 经济数据支撑：7月PMI数据偏暖，高频数据如发电耗煤增长显著，显示经济韧性较强，为周期股上涨提供了基本面支撑。
• 估值修复与业绩回升：部分成长股因前期涨幅过大而调整，但其估值已与业绩增长性相匹配，存在修复机会。
• 操作策略：推荐组合中兼顾业绩稳定、估值合理和行业景气回升的标的，如新能源车、苹果产业链、低估值蓝筹股等。

关键信息

8月推荐组合

7月推荐品种表现

市场热点与风险

• 7月市场热点：以强周期涨价题材为主，如稀土永磁、尿素、石墨烯、新能源汽车产业链等，涨幅显著；而地下管网、通讯、游戏直播等题材股表现较差。
• 风险提示：8月需关注业绩不达预期及解禁压力，避免操作失误。

附图说明

• 图1：工业增加值、CPI和PPI数据表明经济保持较强韧性。
• 图2：黑色系期货市场本月涨幅较大，反映市场对经济基本面的乐观预期。
• 图3：7月融资融券余额持续回升，显示市场流动性改善。
• 图4：7月申万一级行业涨跌幅，反映市场板块轮动情况。
• 图13：上半年组合收益与沪深300指数收益对比，显示推荐组合表现优于市场。

投资评级说明

• 证券评级：买入（相对强于市场20%以上）、增持（5%-20%）、中性（-5%至+5%）、减持（5%以下）。
• 行业评级：看好（行业超越市场）、中性（行业与市场持平）、看淡（行业弱于市场）。

法律声明

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