20170710-东兴证券-计算机行业周报_风险偏好继续上升_无人零售引爆做多热情_14页_1mb

计算机行业周报总结（2017.7.3-2017.7.9）

核心内容

本周计算机板块（申万）整体上涨 $2.38%$，跑赢沪深300指数1.78个百分点，跑赢中小板指数0.07个百分点，但跑输创业板指数0.96个百分点，整体表现一般。市场风险偏好继续反弹，无人零售概念受到市场高度关注，成为本周投资热点。

主要观点

• 无人零售概念受追捧：阿里巴巴在第二届淘宝造物节上推出“淘咖啡”无人便利店项目，展示了其通过视频识别、生物传感器及手势识别等技术实现的无人零售解决方案，预计未来将成便利店主流形式。
• 技术路线多样：无人零售技术主要有三种方案：视频识别与生物传感器（如Amazon GO、阿里零售、Take GO）、RFID（如宾果盒子）、传统扫码（如便利蜂），相关产业均有受益。
• 重点推荐标的：神思电子、汇纳科技、远望谷、思创医惠、新大陆等公司。

关键信息

投资策略及组合

• 本周投资组合绝对收益为 $-0.30%$，跑输申万计算机指数 $0.89%$。
• 下周组合调整为思创医惠、远望谷、汇纳科技、达实智能、大华股份，各占 $20%$ 的权重。

行业新闻

• 英特尔发布白皮书：与IDC合作发布《驱动中国商用PC市场新机遇白皮书》，探讨数字化转型趋势。
• 支付宝无现金城市周：计划在8月第一周打造全球首个“无现金城市周”，推动无现金支付场景普及。
• 百度无人驾驶生态联盟：路畅科技等多家公司加入百度Apollo平台，推动无人驾驶技术发展。
• 支付牌照整顿加快：央行发布第四批支付牌照续展决定，9家机构未获续展，部分存在违规行为。

公司动态

• 科大讯飞：
  • 与多省市公安机关签署战略合作协议，推进警务大数据、智慧检务及智慧庭审系统。
  • 智能电视解决方案被暴风TV采用。
  • 听见系列产品已在法院、检察院等场景应用。
  • 智学网已覆盖全国超过1万所学校。
• 东方通：部分订单来自政府PPP项目，正向云计算、大数据等新技术布局。
• 中科创达：将与百度在智能驾驶和车联网领域展开合作。
• 新大陆：总经理刘清涛辞职，持有公司股票34万股。
• 达实智能：中标15.71亿元智慧医院PPP项目，签订轨道交通战略合作协议。
• 易华录：签订3.6亿元河北公安机关防控工程订单，启动河北业务。
• 实达集团：拟9.4亿元收购旭航网络，拓展“移动互联+物联”业务。
• 神州泰岳：全资子公司签订15.49亿元采购合同，业务增长显著。
• 熙菱信息：中标4.06亿元呼图壁“科技围城”项目。
• 佳都科技：子公司获私募基金管理人资格，拓展金融业务。
• 顺网科技：控股股东计划减持不超1350万股。

公司公告

• 中国长城：资产重组成功，预计上半年扭亏为盈，净利润达2.5亿至3.3亿元。
• 博思软件：财政信息中心所持8.19%股份无偿划转给电子信息集团。
• 海立美达：拟更名为“海联金汇”，两子公司获政府补助共4000万元。
• 南威软件：中标6011万元通信系统项目。
• 高新兴：半年度业绩预增 $28.68% \sim 43.82%$，智慧城市及铁路安全业务增长显著。
• 辉煌科技：中标1.57亿元郑州轨道交通项目。
• 兰德网络：全资子公司拟7000万元收购现代软件 $100%$ 股权。
• 中电广通：重大资产重组获审核通过。

风险提示

• 无人零售概念未来发展路径尚存在较大的不确定性，需关注技术落地及市场接受度。

分析师信息

• 喻言：中国科学院大学、中科院计算所计算机系统结构博士，北京航空航天大学电子信息工程本硕，计算机行业高级研究员。
• 叶盛：计算机行业研究员，西安交通大学工业工程学士，中央财经大学金融硕士。
• 夏清莹：计算机行业研究员，英国拉夫堡大学银行与金融硕士，专注互联网金融、人工智能及次新股研究。

行业评级体系

• 公司投资评级：以沪深300指数为基准，分为强烈推荐、推荐、中性、回避。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡。

总结：本周计算机行业整体表现一般，但无人零售概念因阿里巴巴“淘咖啡”项目引发市场热情，技术路线多样，相关标的受到重点推荐。投资组合小幅亏损，下周调整为关注无人零售、智慧医院及智慧城市等领域的股票。行业动态包括支付牌照整顿、无现金城市建设、AI与无人驾驶技术进展等。部分公司公告重大合作与业绩预增，但无人零售仍面临不确定性，需谨慎评估。