20170710-东兴证券-计算机行业周报：风险偏好继续上升，无人零售引爆做多热情_15页_1mb

计算机行业周报总结（2017.7.3-2017.7.9）

核心内容

本周计算机板块（申万）上涨 2.38%，跑赢沪深300指数 1.78个百分点，跑赢中小板指数 0.07个百分点，但跑输创业板指数 0.96个百分点。在所有行业板块中表现一般。市场风险偏好继续上升，无人零售概念受到市场高度关注。

主要观点

• 无人零售热度上升：阿里巴巴在第二届淘宝造物节上展示了其无人便利店项目“淘咖啡”，展示了通过摄像头和手势识别技术实现无人支付的创新场景。该模式结合了线上与线下，被认为是未来便利店发展的新方向。
• 技术路线多样：无人零售技术主要分为三类：视频识别与生物传感器方案（如Amazon GO、阿里零售、Take GO）、RFID方案（如宾果盒子）、传统扫码方案（如便利蜂）。
• 重点推荐标的：神思电子、汇纳科技、远望谷、思创医惠、新大陆等公司因与无人零售技术路线相关而被重点推荐。

关键信息

行业动态

• 阿里巴巴无人零售项目：淘咖啡项目展示了一种结合视频识别、手势识别和语音点餐的无人零售模式，用户体验良好，有望成为未来便利店的主要形式。
• 无现金城市周：支付宝计划在8月第一周打造“无现金城市周”，推动无现金支付场景的普及。
• 百度无人驾驶生态联盟：路畅科技等多家公司加入百度Apollo生态联盟，推动智能驾驶和车联网发展。
• 支付牌照整顿：央行第四批支付牌照续展决定中，9家机构不续期，部分因违规转让牌照被处理。

公司动态

• 科大讯飞：与多省市公安机关签署战略合作协议，其AI产品在公安、检察、法院等领域广泛应用；与暴风TV合作推出智能电视解决方案。
• 达实智能：中标洪泽区人民医院智慧医院PPP项目，与石家庄市轨道交通公司签订战略合作框架协议。
• 新大陆：总经理刘清涛辞职，持有公司股票34万股。
• 中威电子：副总胡志水辞职，持有公司股份市值达660万元。
• 中国长城：资产重组成功，预计上半年扭亏为盈，净利润2.5亿至3.3亿元。
• 博思软件：8.19%股份无偿划转给电子信息集团。
• 海立美达：拟更名为“海联金汇”，两子公司获得政府补助共4000万元。
• 易华录：签订3.6亿元河北公安路面防控工程订单。
• 实达集团：拟9.4亿元收购旭航网络100%股权。
• 神州泰岳：全资子公司签订15.49亿元采购合同。
• 海兰信：拟收购常熟电子100%股权，目标公司预估值不超7.8亿元。
• 高新兴：半年度业绩预增28.68%-43.82%，智慧城市大数据业务增长显著。
• 辉煌科技：中标1.57亿元郑州轨道交通项目。
• 熙菱信息：中标4.06亿元呼图壁“科技围城”项目。
• 佳都科技：子公司获得私募基金管理人资格。
• 顺网科技：控股股东拟减持不超过1350万股。

投资策略

• 投资组合调整：本周投资组合取得绝对收益 -0.30%，跑输申万计算机指数 0.89个百分点。下周投资组合调整为：思创医惠、远望谷、汇纳科技、达实智能、大华股份，各占 20% 的权重。

风险提示

• 无人零售概念未来发展路径存在较大不确定性。

行业评级

• 行业评级：看好（相对强于市场基准指数收益率5%以上）。
• 公司投资评级：根据公司股价表现，分为强烈推荐、推荐、中性、回避四个等级。

行业数据

• 行业市值：16088.91亿元，占市场总市值的 2.71%。
• 流通市值：10568.39亿元，占市场总市值的 2.55%。
• 行业平均市盈率：49.44，高于市场平均市盈率 20.36。

行业报告

• 相关报告：
  1. 《互联网金融周报（20170626-20170702）：互金整治确认延期，“网联”平台正式上线》
  2. 《计算机行业周报（6.26-7.2）：世界智能大会召开，关注网络安全与军民融合》
  3. 《互联网金融周报（20170619-20170625）：四大行结盟BATJ实现强强联手，普惠金融+金融科技布局日益完善》

分析师信息

• 喻言：中国科学院大学、中科院计算所计算机系统结构博士，北京航空航天大学电子信息工程本硕，计算机行业高级研究员。
• 叶盛：计算机行业研究员，西安交通大学工业工程专业学士，中央财经大学金融专业硕士。
• 夏清莹：计算机行业研究员，英国拉夫堡大学、银行与金融学硕士。

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