20170710-华创证券-通信行业周报_无人商店下重点关注物联网方向_传感器和摄像头_30页_835kb

通信行业总结：无人商店与技术趋势分析

核心内容概述

本报告聚焦于2017年通信行业，重点分析无人商店的发展趋势及其对物联网、人工智能等技术的依赖，同时提供通信行业投资标的推荐及行业动态复盘。

无人商店发展趋势

1. 进入市场的主要玩家

• 线上巨头：如亚马逊（Amazon Go）、阿里（淘咖啡）等，处于试水阶段，技术完善和商业模式成熟仍需时间。
• 传统便利店企业：如日本的7-11、罗森等，试点测试为主。
• 新兴创业公司：如便利蜂、小e微店等，主打高流量、小面积场景，类似于自动贩卖机但品种更丰富。

2. 无人商店的关键在于物联网

无人商店通过物联网技术去除传统收银环节，实现对商品和消费者的自动识别与结算。核心环节包括：

• 确认人：通过扫码进入，与账号绑定，流程简单快捷。
• 确认物：依赖传感器和摄像头，实现对商品信息的实时跟踪和更新，是技术实现的关键。

3. 物联网的核心在于人工智能

• 数据处理：物联网产生的数据需要AI进行分析与判断。
• 技术路线：阿里和亚马逊采用综合方案，相较单纯依靠RFID和二维码的方案更具技术深度和商业价值。

持续推荐标的

1. 业绩成长：跟随流量主线

• 云计算：

  • IDC运营方：高升控股、华星创业、光环新网
  • CDN：网宿科技、高升控股
  • 云通讯：梦网荣信、二六三、茂业通信

• 光通信：

  • 光器件：光迅科技、中际装备、新易盛
  • 主设备：中兴通讯、烽火通信

• 专网：

  • 海能达：国内升级换代，海外拓展，有望成为全球龙头。

2. 技术升级带来的产业趋势

• 物联网：

  • NB-IoT：宜通世纪、恒宝股份、东信和平、金卡股份、三川智慧、永鼎股份
  • LTE-V：高鸿股份

• 5G高频：

  • 毫米波天线：通宇通讯、摩比发展、京信通信
  • 滤波器：麦捷科技
  • 小基站：超讯通信、邦讯技术、京信通信

行业动态复盘

1. 本周指数表现

• 指数一周涨幅为 1.67%，排名 15/28。

2. 行业重大新闻

• 中国移动2016年度普通光缆产品集中采购项目：长飞光纤、富通通信、亨通光电、通鼎互联等中标，亨通系份额近 20%。
• 诺基亚与小米签署专利授权协议：双方在移动网络、数据中心、IOT、VR/AR、AI等领域展开合作。
• TKO Express海底光纤部署：缓解香港数据中心不足，提升金融交易速度。

3. 资产重组与股权变动

• 高新兴：发行股份购买资产并复牌。
• 宜通世纪：完成对倍泰健康的收购。
• 中际装备：完成对苏州旭创的收购。
• 金卡智能：受让乐清华辰股权。
• 新易盛：转增股本，总股本增加。
• 其他公司：如海格通信、通鼎互联等均有增持或减持行为。

4. 股权股本变化

• 光迅科技：股东中天科技计划减持股份。
• 共进股份：控股股东质押股份。
• 路通视信：实施权益分派，股本增加。
• 海能达：净利润亏损，显示经营压力。
• 东土科技：获得多项发明专利，解除限售。
• 其他公司：如欣天科技、科华恒盛等也有股权变动或分红计划。

未来重要事项关注

1. 股东大会预告

• 多家公司计划召开股东大会，如：
  • 欣天科技：2017年7月5日
  • 华星创业：2017年7月17日
  • 键桥通讯：2017年7月19日
  • 东土科技：2017年7月19日
  • 安控科技：2017年7月10日
  • 茂业通信：2017年7月11日
  • 九有股份：2017年7月21日
  • 金卡智能：2017年7月24日
  • 新易盛：2017年7月27日
  • 信威集团：2017年7月25日

行业数据库

1. 业绩预告汇总

• 东土科技：净利润增长 10% 至 30%
• 高新兴：净利润增长 28.68% 至 43.82%
• 光环新网：净利润增长 43.56% 至 66.23%
• 高鸿股份：净利润增长 40.20% 至 50.59%
• 平治信息：净利润增长 104.61% 至 132.70%
• 紫光股份：净利润增长 435.52%
• 盛路通信：净利润增长 33.02%
• 其他公司：如中兴通讯、烽火通信、亨通光电等也有不同程度的业绩变化。

总结

• 无人商店作为新兴商业模式，依赖物联网和人工智能技术，其中阿里和亚马逊的综合方案更具发展潜力。
• 通信行业在2017年表现出成长与产业趋势并行的特点，云计算、光通信、专网等细分领域均有显著增长。
• 重点推荐标的包括高升控股、华星创业、光环新网、光迅科技、中兴通讯、海能达等。
• 行业动态包括重大招标、技术合作、股权变动、资产重组等，反映出市场活跃与技术进步。
• 未来需关注股东大会动态及行业技术发展趋势，以把握投资机会。