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财富早知道总结（2022年07月01日）

核心内容概览

2022年6月，中国经济数据呈现积极修复迹象，PMI指数全面回升，进入扩张区间。宏观政策层面，国务院常务会议强调稳健货币政策及结构性工具运用，同时推动重点工程投资，助力经济复苏。此外，多领域企业发布业绩预告，显示上半年盈利能力显著增强，部分公司因行业景气度提升或业务拓展实现大幅增长。

主要观点与关键信息

一、宏观经济与政策动态

• PMI数据改善：6月官方制造业PMI、非制造业PMI和综合PMI产出指数分别为50.2%、54.7%和54.1%，较上月分别提升0.6、6.9、5.7个百分点，均进入扩张区间。
• 货币政策支持：国务院常务会议提出运用政策性、开发性金融工具，筹资3000亿元用于重大项目资本金补充，同时加大交通补短板投资，推动基建复苏。
• 农业减排与粮食安全：农业农村部联合国家发改委发布《农业农村减排固碳实施方案》，围绕六大任务实施十大行动，强化粮食安全，限制氨基酸饲料和大米出口，确保国内价格稳定。

二、市场表现

• 主要市场指数：东方财富全A指数上涨1.27%，上证指数上涨1.10%，沪深300上涨1.44%，中小板指和创业板指分别上涨1.51%和1.52%。
• 外汇市场：美元/人民币中间价为6.7114，涨幅0.12%；欧元/人民币中间价为7.0084，跌幅0.65%；百日元/人民币中间价为4.9136，跌幅0.29%。
• 商品期货：纽约原油下跌3.30%，COMEX黄金下跌0.62%；BDI航运指数上涨2.47%，LME铝和铜分别下跌1.15%和2.05%。
• 期指表现：IF当月连续上涨1.04%，IH当月连续上涨1.67%，IC当月连续上涨0.66%。

三、企业动态

1. 业绩增长显著

• 金钼股份：上半年净利预增159%-196%，受益于钼价上涨及销售结构优化。
• 新安股份：上半年净利预增173%-185%，尽管产品价格回调，但整体盈利水平仍高。
• 万润股份：上半年净利预增40.52%-70.41%，受益于美元升值带来的汇兑收益。
• 扬杰科技：上半年净利预增50%-80%，功率半导体需求增长带动业绩提升。
• 嘉友国际：上半年净利预增70%-90%，受益于中蒙边境口岸恢复及业务拓展。
• 中兵红箭：上半年净利预增103.41%-118.71%，超硬材料行业景气度持续。
• 美锦能源：上半年净利预增4.08%-44.11%，煤焦产品价格上涨带动业绩增长。
• 美联新材：上半年净利预增673%-828%，非经常性损益显著影响业绩。

2. 投资与建设动态

• 坚朗五金：拟投资20亿元建设智能家居及智慧安防项目。
• 中材科技：拟投资36.84亿元建设高性能玻璃纤维智能制造项目。
• 新开源：拟投资13.5亿元建设NMP及BDO项目。
• 丰乐种业：拟投资3.66亿元建设天然香料及合成香料项目。
• 建投能源：拟设立清洁能源产业基金，规模100亿元，认缴不超过30%。
• 凯美特气：拟投资12.7亿元建设尾气回收综合利用项目。

3. 公司动态与市场活动

• 丽江股份：近期业务恢复良好，股价连续涨停。
• 上海景区恢复开放：7月1日起，上海5A级景区全面恢复开放，带动文旅行业复苏。
• 公司合作与中标：创业慧康、盈峰环境、金莱特、华贸物流、威胜信息、三夫户外、安靠智电等企业均发布重要合作或中标公告，涉及多个领域。

4. 并购重组

• 新亚电子：拟购买中德电缆100%股权及科宝光电30%股权。
• 西子洁能：拟受让赫普能源14%股权，拓展熔盐储能技术。
• 中广核技：拟购买贝谷科技100%股权，拓展核技术应用。
• 妙可蓝多：拟购买吉林科技42.88%股权，股票停牌。

5. 再融资计划

• 五矿资本：拟非公开发行优先股募资不超过100亿元。
• 寒武纪：拟定增募资不超过26.5亿元，用于芯片研发及补充流动资金。

四、行业与投资策略

1. 7月投资主线

• 新能源车：成长赛道继续引领行情，比亚迪、天齐锂业、爱柯迪、光庭信息、经纬恒润等公司被重点推荐。
• 新老基建：基建投资成为稳增长核心，政策支持下有望持续复苏。
• 粮食安全：农业产业链中种业、化肥、猪周期板块迎来机遇。

2. 轻量化趋势

• 轻量化：汽车行业面临排放压力与成本上升，轻量化成为趋势，尤其是新能源车企。
• 一体化压铸：技术壁垒高，行业龙头如文灿股份、广东鸿图、爱柯迪、旭升股份值得关注。
• 铝合金压铸件：预计2025年市场规模达1779亿元，是轻量化首选材料。

五、风险提示

• 国内疫情风险：疫情尚未结束，对经济和消费复苏仍构成压力。
• 房地产修复不及预期：政策支持下房地产市场或逐步趋稳，但下行压力仍存。
• 全球通胀风险：美联储加息提速，全球通胀压力持续，可能影响出口及资本市场。
• 市场流动性风险：流动性释放有限，需警惕市场波动。
• 盈利不及预期：部分行业可能面临成本上升，影响利润表现。

其他重要事项

• 5月经济数据：制造业增加值由负转正，工业投资逐步回暖，基建投资增速上行。
• 出口情况：5月出口增速大幅反弹，但外需放缓可能限制后续增长。
• 消费趋势：消费延续弱修复，受疫情及居民收入影响，反弹高度有限。

总结

2022年6月，中国经济在政策支持与疫情防控优化背景下呈现复苏迹象，制造业、非制造业及综合PMI均回升至扩张区间。企业业绩普遍向好，尤其在新能源、基建、农业等关键领域，投资与建设活动频繁。市场对新能源车、轻量化、粮食安全等赛道表现出高度关注，但需警惕疫情反复、全球通胀及流动性风险。整体来看，7月市场或继续受益于政策支持与估值修复，重点关注相关行业及龙头企业。