20230426-浙商证券-中控技术-688777.SH-中控技术2022年度和2023年一季度业绩点评报告_核心产品市占率提升_新产品引领行业变革_3页_743kb

报告核心内容总结

• 业绩表现：
  中控技术2022年营业收入662亿元，同比增长465%；归母净利润798亿元，同比增长372%。2023年一季度营业收入144亿元，同比增长473%；归母净利润92亿元，同比增长543%。

• 增长驱动：
  公司在化工、石化、制药食品、油气等传统和新兴行业保持快速增长，其中制药食品和油气行业收入增速显著。

• 市场地位：
  2022年集散控制系统（DCS）国内市场占有率达36.7%，连续十二年保持第一。安全仪表系统（SIS）和制造执行系统（MES）首次实现市占率第一。

• 产品创新：
  推出智能运行管理与控制系统（i-OMC）和流程工业过程模拟与设计平台（APEX），推动“机理+AI”技术融合。

• 盈利预测：
  维持“增持”评级，预计2023-2025年归母净利润分别为1018亿、1297亿、1619亿元，对应PE从49倍降至31倍。

• 风险提示：
  下游行业周期波动、DCS业务增长放缓及原材料进口风险。