20230426-安信证券-先导智能-300450.SZ-各业务多点开花_全球化战略持续推进_5页_743kb

报告总结

公司: 先导智能(300450SZ)
报告类型: 公司快报
发布日期: 2023年04月26日

核心观点

• 公司作为平台型龙头企业，布局锂电、光伏、3C、物流、汽车等多个领域，各业务多点开花。
• 2022年营收同比增长3882%，归母净利润同比增长4625%，新签订单260亿元创历史新高，为未来增长提供保障。
• 全球化战略持续推进：收购德国自动化装备制造商Ontec，与西门子签署战略合作协议，海外市场订单扩展至欧美等国家。
• 各业务板块表现：锂电设备收入增长4296%，智能物流收入增长6053%，光伏短期承压但新技术合作积极，3C业务稳定，其他业务如汽车和激光也增长强劲。

投资建议

• 投资评级：维持“买入-A”，6个月目标价4952元。
• 财务预测：预计2023-2025年收入和净利润高速增长，同比增速分别为4860%、3460%、1511%；估值支持基于15-8倍PE。
• 12个月价格区间：3448-6834元，股价表现强于沪深300。

风险提示

• 主要风险：电池厂扩产不及预期，公司新市场新客户开拓慢于预期，市场竞争加剧。