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华龙期货铁矿石市场分析报告总结

核心内容概述

本报告由华龙期货投资咨询部发布，分析师魏云撰写，发布日期为2026年3月2日。报告基于公开市场数据，对铁矿石市场进行了详细分析，涵盖了行情回顾、基本面、供应与需求、后市展望及操作策略等方面，旨在为投资者提供参考。

主要观点与关键信息

一、行情回顾

• 铁矿2605合约上周下跌0.46%，市场整体表现偏弱。

二、基本面分析

• 高炉开工率：247家钢厂高炉开工率为80.22%，环比增加0.09个百分点，同比增加1.93个百分点。
• 产能利用率：高炉炼铁产能利用率为87.45%，环比增加1.05个百分点，同比增加1.87个百分点。
• 钢厂盈利率：钢厂盈利率为39.83%，环比增加1.30个百分点，但同比减少10.39个百分点。
• 铁水产量：日均铁水产量为233.28万吨，环比增加2.79万吨，同比增加5.34万吨。
• 港口库存：全国45个港口进口铁矿石库存总量为17091.96万吨，环比增加145.64万吨；日均疏港量为298.48万吨，环比减少52.71万吨。

三、供应端情况

• 澳大利亚发运量：截至2026年1月，发运量为6,111.2万吨，环比减少1,028.1万吨。
• 巴西发运量：发运量为1,889.1万吨，环比减少874.4万吨。
• 供应端整体呈现环比下降趋势，但库存仍维持高位。

四、需求端情况

• 钢厂生产数据：247家钢厂盈利率、日均铁水产量等指标显示需求端波动不大。
• 中钢协数据：2026年2月中旬，重点统计钢铁企业粗钢日产量为202.9万吨，环比增长4.3%；钢材库存量为1812万吨，环比增长19.9%。
• 全球钢铁产量：世界钢铁协会数据显示，2026年1月全球粗钢产量为1.473亿吨，同比下降6.5%；中国粗钢产量为7527万吨，同比下降13.9%。
• PMI数据：2026年2月河北省钢铁行业PMI为48.8%，回落至荣枯线以下，显示行业景气度下滑。
• 工地开复工率：截至2月25日，全国10692个工地开复工率为8.9%，农历同比略有提升，但整体仍偏低。

五、后市展望

• 终端需求：当前终端需求尚未启动，钢厂生产端波动不大。
• 铁水产量：3月份铁水产量预期下降，基本面相对平淡。
• 市场情绪：受美伊局势影响，市场避险情绪较高，走势受宏观情绪影响较大。

六、操作策略

• 单边策略：建议观望。
• 套利策略：建议观望。
• 期权策略：建议观望。

投资评级

• 投资评级：★（表示谨慎乐观或中性）

免责声明

• 本报告基于公开信息编制，不保证信息的准确性和完整性。
• 报告中的操作建议仅为研究人员分析得出，仅供投资者参考，据此入市风险自负。
• 报告不构成投资、法律、会计或税务建议，不视为客户关系建立。

联系方式

分析师信息

• 姓名：魏云
• 职位：黑色板块研究员
• 期货从业资格证号：F3024460
• 投资咨询资格证号：Z0013724
• 联系方式：电话：17752110915；邮箱：497976013@qq.com