深度报告-2025-12-03-闪德-6月存储市场洞察报告_40页_3mb

闪德资讯存储市场洞察报告 · 2025年6月

• 宏观趋势
  中国电子制造业PMI微升，电子信息业产值增长较快；PMI细分市场除欧洲外整体收缩，美国PMI跌破荣枯线。

• 当前市场焦点
  DRAM市场

  • DDR4现货价暴涨70%以上（月涨幅超60%），部分规格已超过DDR5（价格倒挂），主要因原厂减产、需求波动及市场惜售。
  • SK海力士、三星、美光计划逐步停止DDR4生产，预计2025年四季度前实现产能清空。

  SSD市场

  • TLC SSD价格上涨6%，主要受AI服务器和Q2换机潮预期支撑，但消费终端需求疲软，市场陷入“软跌+倒挂”。
  • 原厂控产力度加大，部分模组厂预测Q3合约价涨幅达30%-40%。

• 上游市场动态

  • 原厂策略

    • 英伟达、三星、AMD加大AI伺服器用HBM内存需求，SK海力士已向英伟达供应HBM4。
    • 美光停止DDR4出货通知客户，同时投资1500亿美元扩大美国DRAM和HBM产能。

  • PCB与封装材料

    • 日东纺涨价20%玻璃纤维产品，PCB制造成本上升；CXMT推进16nm DDR5制程研发，加速向新一代存储过渡。

• 应用市场变化

  • PC/手机市场

    • 手机出口下降7.7%，关税加剧市场不确定性；AI PC渗透率上升，Windows10终止支援推动商用端换机需求。
    • 618促销效果有限。

  • 服务器市场

    • AI投资推动服务器需求（亚马逊、英伟达等），英伟达Rubin架构GPU投入商用。
    • 新内存模组SOCAMM将是下一代AI devices核心组件，具备体积小、高能效优势。

• 政策影响

  • 美国301关税延缓执行，中国向“先禁后查”过渡但仍存不确定性；美国BIS取消韩国企业出口豁免，可能导致供应链紧张。

• 总结
  存储市场呈现供给收缩与AI驱动并存状态，DRAM/SSD价格剧烈波动，下半年需关注库存去化、中美政策调整及新存储标准落地。