20161205-渤海证券-计算机行业专题报告：介质与架构升级并举，企业级存储市场腾飞在即_29页_1mb

存储行业专题报告总结

核心内容

本报告聚焦于企业级存储市场的增长趋势、技术演进及投资机会，重点分析了介质更新、架构升级以及软件定义存储的发展对行业的影响。报告指出，在数据大爆炸和互联网化趋势推动下，企业级存储市场正迎来快速增长，国内厂商在国产替代和去“IOE”背景下具备良好发展机遇。

主要观点

• 数据增长驱动需求：随着互联网与移动互联网的发展，海量终端设备带来数据量的指数级增长，存储需求随之提升。大数据、云计算、物联网等技术推动了存储市场的扩张。
• 传统存储面临挑战：传统集中式存储架构（如DAS、NAS、SAN）在性能、扩展性和成本方面存在局限，难以满足现代业务对高并发、高扩展性的需求。
• 架构升级势在必行：分布式存储、存储虚拟化和软件定义存储成为主流发展方向，有助于解决数据孤岛、提升存储效率与灵活性。
• 闪存技术快速崛起：全闪存阵列因其高性能、低延迟和高IOPS表现，成为企业级存储的重要组成部分，预计未来市场占比将持续提升。
• 灾备市场潜力巨大：灾备系统作为存储领域的蓝海战场，随着数据资产价值的提升，市场将逐步扩大，国内厂商有望抓住这一机遇。

关键信息

技术趋势

1. 介质更新：

   • 全闪存阵列销售增长迅速，2016年第二季度全球市场收入近11亿美元，同比增长94.5%。
   • 闪存成本下降、性能提升，使得其在高密度部署场景中具备显著优势。
   • 闪存将逐步替代传统磁盘阵列，特别是在高IO需求场景中。

2. 架构升级：

   • 虚拟化：通过统一管理、池化存储资源，解决了传统存储的“烟囱式”问题，提升扩展性和灵活性。
   • 软件定义存储：将存储功能从硬件中抽离，实现存储服务的软件化，提升存储系统的可扩展性和可管理性。
   • 分布式存储：适应非结构化数据增长趋势，成为企业级存储的重要发展方向。

3. 灾备系统：

   • 灾备系统涵盖七个层次，从简单的磁带备份到零数据丢失的高级容灾方案。
   • 灾备市场将快速增长，2017年预计达到上千亿元规模。
   • 国内厂商在灾备领域具备提升空间，尤其是支持国产数据库和具备自主技术的产品。

市场现状

• 全球市场：2016年第二季度全球企业级存储系统销售收入为88亿美元，保持稳定增长。EMC和HPE仍占据主导地位。
• 国内市场：2016年第二季度中国存储市场销售额超35.3亿元，同比增长7%。华为、海康威视等国产厂商表现突出，尤其是华为以7.4亿销售额位居第一。
• 存储结构：SAN仍是主流存储架构，占整体市场57.3%，具备高扩展性和高性能。

投资策略

• 重点推荐个股：中科曙光、浪潮信息、同有科技，均被给予“增持”评级。
• 行业评级：整体行业评级为“看好”，未来12个月内预计涨幅超过10%。
• 市场机遇：云计算、软件定义存储、物联网、大数据等技术发展将为国内厂商带来弯道超车机会。

重点品种推荐

未来展望

• 软件定义存储将成为主流：随着软件技术的发展，软件定义存储将打破传统存储格局，提升行业整体效率。
• 闪存市场持续增长：闪存成本下降、性能提升，将推动其在企业级存储中的广泛应用。
• 灾备市场蓝海待开发：随着数据安全意识增强，灾备系统需求将上升，国内厂商有望在这一领域取得突破。

结论

在数据量激增和新技术推动下，企业级存储市场正经历从传统架构向虚拟化、软件定义和分布式架构的转型。闪存、虚拟化和软件定义存储是未来发展的核心驱动力。国内厂商在国产替代和去“IOE”背景下，有望在市场中占据更大份额，并实现技术突破与国际化发展。