20240326-山西证券-电子周跟踪_美光最新财季业绩超预期_2024年存储市场势头强劲_22页_1mb

本周电子板块表现优异，申万电子指数涨174%，Wind半导体指数涨089%，费城半导体指数涨316%。半导体设备、其他电子和消费电子涨幅领先，个股新亚电子、大为股份等涨幅显著。

市场方面，全球半导体需求回暖，尤其AI服务器推动HBM、DDR5和数据中心SSD需求，美光FY24Q2业绩超预期，营收58亿美元，毛利率20%，扭亏为盈。TrendForce预测2024年HBM供给年增260%，占据DRAM产能14%。三星与SK海力士扩大HBM产能，英伟达寻求三星采购HBM芯片。

行业动态方面，AMD预测2024年全球AIPC出货量达4800万台，Canalys预期AIPC市场占比将从18%升至40%。SK海力士首次量产HBM3E，满足AI市场高速需求。美光预计2024年DRAM和NAND供应量将低于需求，定价水平提升。

公司动态中，中微公司营收6264亿元、净利润1786亿元，同比大幅增长。乐鑫科技实现营收1433亿元，净利润136亿元。重要公告包括多家公司年度报告及激励计划。

风险提示需关注下游需求、技术突破不及预期、产能瓶颈和外部制裁升级。

建议关注AI驱动的高性能芯片、半导体设备国产替代及消费电子复苏机会，重点关注美光、SK海力士等存储领域龙头及AI产业链。