20250810-西南证券-汽车行业周报_7月数据表现较强_机器人板块催化持续_20页_2mb

# 汽车行业周报核心观点与投资总结

市场表现

上周，SW汽车板块上涨2.7%，跑赢沪深300指数（1.2%）。子板块中，乘用车板块下跌0.7%，商用载客车和汽车零部件板块表现较好，分别上涨2.6%和4.5%。

核心观点

1 💰 销量预期上调
乘联会调高2025年乘用车零售预期至2435万辆（同比增6%），新能源车批发1548万辆（同比增27%，渗透率达56%）。政策端（以旧换新、免购置税）与智能化推动销量增长，后续行业景气度值得期待。

2 🚀 智能汽车与机器人加速发展
激光雷达前装搭载量增长83.14%，Robotaxi/Robovan场景加速落地；人形机器人出货量预计每年翻倍。建议关注智能汽车产业链和机器人关键零配件企业。

3 💪 重卡与两轮车板块亮点
7月重卡销量同比增长42%，新能源渗透率超26%；北方以旧换新政策助推燃气重卡需求。大排量两轮车出海具备性价比优势，建议关注头部品牌。

重点建议

1 🚗 乘用车：关注差异化竞争、品牌技术优势及加速出海的车企（比亚迪、吉利、小鹏、理想等）。
2 ⚙️ 新能源汽车：建议增持补贴下渗透率提升空间，重点标的包括比亚迪、吉利汽车、零跑等。
3 🤖 智能与机器人：关注激光雷达、域控制器企业（小鹏、理想、禾赛科技、地平线等）；机器人产业链（拓普集团、中鼎股份等）。
4 💪 重卡与两轮：潍柴动力、中国重汽、爱玛科技、福耀玻璃等。

✅ 总体来看，政策与智能化双驱动下，新能源、智能汽车和机器人板块成长确定性强，建议积极配置，同时关注重卡和两轮车板块的结构性机会。