浦发硅谷银行-2021年硅谷银行医疗健康投资与退出趋势报告-2021.3-42页_4mb

报告摘要

医疗健康行业投资与退出趋势总结

核心内容概述

2020年，全球医疗健康行业在风投基金募资、投资交易和退出情况方面均创下新纪录，显示出该行业强劲的增长势头和投资活跃度。特别是在生物制药、健康科技和诊断/工具领域，投资和退出表现尤为突出。同时，硅谷银行在医疗健康行业中的影响力显著，其客户在多个领域占据主导地位。

主要观点

1. 风投基金募资与投资情况

全球风投基金募资额：2020年全球医疗健康行业风投基金募资额达到160亿美元，同比增长57%，为2011年以来的最高水平。
投资交易数量与金额：2020年医疗健康行业投资交易数量同比增长47%，总交易额达到510亿美元，创历史新高。
季度投资高峰：2020年第三季度成为投资最活跃的季度，投资额超过150亿美元。
领域表现：生物制药、健康科技和诊断/工具领域的投资交易均创纪录，其中生物制药投资总额达244.57亿美元，健康科技达113.44亿美元，诊断/工具达95.51亿美元。

2. 退出情况

IPO为主要退出形式：2020年，医疗健康行业IPO数量和市值均创历史新高，特别是生物制药和健康科技领域。
私有市场并购增长：2020年私有市场并购交易额稳定，其中Illumina以80亿美元收购GRAIL的交易成为当年最大并购。
IPO表现优异：2020年IPO公司的公开市场表现强劲，尤其是生物制药领域的公司，其IPO市值合计达98亿美元，公开市场表现均值超过100%。

3. 硅谷银行的影响力

客户占比高：53%的获风投注资且完成融资的美国医疗健康公司为硅谷银行客户，60%的获风投注资且完成大宗融资的公司也为硅谷银行客户。
IPO市场表现：硅谷银行全球医疗健康行业指数在2020年上涨71%，远超纳斯达克医疗健康指数（31%）和FAMGA指数（52%）。

4. 地理分布

美国与欧洲：美国在各领域投资交易数量和金额均占据主导地位，尤其是生物制药和健康科技领域。
中国投资情况：2020年中国医疗健康行业融资额达121亿美元，生物制药、诊断/工具和医疗器械领域融资额翻倍，健康科技领域则出现投资下降。
地区表现：北加州在医疗器械领域投资最多，马萨诸塞州和纽约州在生物制药和健康科技领域表现突出。

关键信息

1. 领域投资情况

生物制药：
- A轮投资数量和金额均增长，投资规模中位数增长至1300万美元。
- 神经学适应症公司投资增长最多，达155%。
- 美国和欧洲的生物制药投资总额分别为197.76亿美元和46.81亿美元。
- 19家准上市平台公司完成融资，其中6家上市。
健康科技：
- A轮融资数量减少6%，但融资额增长14%。
- 辅助医疗保健子领域融资最多，占健康科技领域总投资额的39%。
- 美国和欧洲健康科技投资总额分别为99.62亿美元和13.82亿美元。
诊断/工具：
- 总投资额达95.51亿美元，A轮融资额增长显著。
- 研发工具子领域投资翻倍，达到41亿美元。
- 诊断测试公司融资额增长，其中GRAIL和Thrive被收购。
医疗器械：
- 融资额增长，无创监测和神经学器械公司表现突出。
- A轮融资数量减少，但融资额增长，影像公司表现良好。
- 无创监测器械公司融资额几乎是2019年的两倍。

2. 退出情况

IPO：生物制药和健康科技领域IPO数量和市值均创历史新高。
并购：私有市场并购交易额稳定，其中Illumina收购GRAIL的交易为当年最大并购。
高估值公司：多个公司因IPO或并购获得高额估值，如GRAIL（338.40亿美元）和Ginkgo Bioworks（48.60亿美元）。

3. 跨界投资机构

活跃度：跨界投资机构在投资交易中占据主导地位，参与了前10大投资中的6起。
中国投资机构：礼来亚洲基金、晨兴创投和药明康德在生物制药领域表现活跃。
美国投资机构：启明创投、鼎丰生科资本（南丰集团）和礼来亚洲基金在健康科技领域活跃。

4. 新风投机构

活跃新风投机构：包括8VC、Revelation Partners、Section 32、Investiere、Oxford Sciences和iSelect Fund。
中国新风投机构：如Shangbay Capital、AMED、Vensana、Sonder和Treo Ventures等。

5. 地理分布

美国：马萨诸塞州在生物制药领域投资最多，北加州在医疗器械领域投资最多。
欧洲：英国和德国在健康科技和医疗器械领域表现活跃。
中国：上海和北京占据全国融资交易数量和金额的一半以上，生物制药、诊断/工具和医疗器械领域融资额翻倍。

总结

2020年，医疗健康行业在全球范围内展现出强劲的投资和退出趋势，尤其在生物制药、健康科技和诊断/工具领域表现突出。风投基金募资额和投资交易额均创下新高，硅谷银行在行业中的影响力显著。尽管疫情对某些领域（如医疗器械）带来挑战，但整体行业仍保持增长。中国在医疗健康领域的投资持续增加，特别是在生物制药、诊断/工具和医疗器械领域，显示出该国在医疗健康创新方面的强劲势头。

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