2020医疗健康行业投资与退出趋势（年中报告）-浦发硅谷银行-2020.9-40页_3mb

2020年中医疗健康行业总结

核心内容

2020年上半年，医疗健康行业风投基金募资额达到104亿美元，接近2019年全年募资金额。该行业在疫情下仍保持强劲的投资与退出趋势，尤其是在生物制药、诊断/工具和健康科技领域。同时，硅谷银行在该领域的合作比例高达53%，表明其在医疗健康行业的重要地位。

主要观点

投资情况

• 生物制药：投资保持稳定，A轮投资量和投资额均接近历史高位，肿瘤学和神经学领域投资显著增加。
• 健康科技：交易量同比增长18%，辅助医疗保健成为投资最多的子领域，临床试验赋能子领域投资显著增长。
• 诊断/工具：投资总额创历史新高，其中超过三分之一的公司在新冠疫情期间利用其技术帮助研发新疗法和疫苗。
• 医疗器械：A轮投资下滑34%，但总体投资额保持稳定，影像和无创监测成为融资领头羊。

退出情况

• 上市表现：医疗健康行业上市公司表现良好，其中肿瘤学和辅助医疗保健领域的公司表现尤为突出。
• IPO交易前估值：2020年上半年IPO交易前估值中位数比2019年增长36%，融资额达到历史最高水平。
• 私有市场并购：虽然并购活动减少，但部分交易仍表现出强劲的投资回报，尤其是涉及肿瘤和心血管领域的公司。

关键信息

风投基金募资

• 2020年上半年风投基金募资额接近2019年全年纪录，硅谷银行合作基金募集了100亿美元，占全美募资额的66.7%。
• 多家知名风投机构如NewEnterprise Associates、Lightspeed Venture Partners、General Catalyst等继续活跃。

企业创投与跨界投资

• 企业创投投资在生物制药和健康科技领域保持活跃，其中Novo、OrbiMed和MPM等机构参与了多项投资。
• 跨界投资机构如Casdin Capital和Perceptive Advisors在诊断分析和研发工具领域表现突出。

上市潜力公司

• 2020年上半年有34家公司进入“上市潜力公司”榜单，其中4家上市，其余被收购。
• 一些高估值公司如Legend、Viela、Beam和Passage在上市后表现出色，股价平均上涨82%。

投资趋势

• 生物制药：A轮投资量和投资额稳定，肿瘤学和神经学成为主要投资领域。
• 健康科技：A轮投资量增加40%，投资总额增加20%，辅助医疗保健和临床试验赋能是主要增长点。
• 诊断/工具：投资量略降，但投资总额接近2019年水平，研发工具公司和诊断分析公司成为热点。
• 医疗器械：A轮投资下滑，但影像和无创监测领域融资显著增加，部分公司以抗击新冠疫情为由获得融资。

领域表现

生物制药

• 投资额达到75.64亿美元，交易量和投资额均高于2019年上半年。
• 肿瘤学和神经学投资显著增长，其中肿瘤学公司数量增加，抗感染领域表现突出。

健康科技

• 投资额为6.61亿美元，交易量为97次，辅助医疗保健和临床试验赋能是主要增长点。
• 一些公司如Concerto Health AI和Tempus获得过亿美元融资，其中Concerto Health AI的A轮融资达到1.5亿美元。

诊断/工具

• 投资总额为13亿美元，其中研发工具公司占比高，部分公司如LumiraDx和Grail因新冠相关项目获得融资。
• 诊断分析公司如Concerto Health AI和Predicine Holdings获得大量投资，表明投资者对AI在医疗诊断中的应用兴趣浓厚。

医疗器械

• 投资总额为22.46亿美元，影像和无创监测成为融资领头羊。
• 部分公司如Element Science和CorVent Medical因新冠相关需求获得融资，推动该领域增长。

未来展望

• 医疗健康行业在疫情下展现出强大的韧性，投资者信心不减。
• 生物制药和健康科技领域将继续吸引大量投资，尤其是与新冠相关的项目。
• 医疗器械领域的影像和无创监测技术可能在未来持续受到关注。
• 随着更多公司进入公开市场，医疗健康行业将继续保持高增长态势。