20250827-东方证券-国能日新-301162.SZ-功率预测业务开始加速_全年高增长可期_5页_340kb

报告摘要

国能日新的2025年中报显示，公司上半年实现收入3.21亿元，同比增长43.2%；归母净利润4597万元，同比增长53.5%。其中，Q2收入及利润增速高于Q1，主要受益于功率预测业务加速增长。

风电/光伏抢装潮推动功率预测业务高速增长：新能源新增并网容量同比分别增长107%和99%，带动功率预测收入55.1%的增长，达2.05亿元。
毛利率短期承压，后市可期：上半年整体毛利率61.4%(下滑5.8 pct)，功率预测业务毛利率降幅最大(11.9 pct)，但从高毛利客户贡献服务收入来看，下半年有望修复。
新业务蓄势待发：受益于十四五新型电力系统建设规划，公司电力交易、虚拟电厂等创新业务逐步放量。