20201020-招商期货-股指期货早班车_2页_618kb

股指期货早班车总结

核心内容

本报告为招商期货有限公司于2020年10月20日发布的股指期货早班车，提供了当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析及投资建议。

主要股指期货合约数据

• 涨跌幅：整体呈现下跌趋势，其中IF2106跌幅最大，为**-2.34%，IC2106跌幅最深，为-3.99%**。
• 现价：多数合约价格下跌，如IF2106现价为4579.4点，IH2106为3275.8点。
• 持仓量与仓差：多数合约持仓量较大，仓差波动明显，如IF2011持仓量为82420手，仓差为**+6735**手。
• 结算价与基差：结算价普遍低于现价，基差为正，显示期货价格高于现货价格，如IF2011基差为23.89点。

市场环境分析

股指表现

• 上证指数：下跌0.71%，报收3312.67点。
• 深成指：下跌0.82%，报收13421.19点。
• 创业板指：下跌1.28%，报收2689.67点。
• 科创50指数：下跌1.83%，报收1412.15点。
• 市场整体：呈现普跌格局，权重股支撑指数，市场强弱排序为IF > IH > IC。

行业板块

• 涨幅居前：化纤（+1.04%）、酒店餐饮（+0.98%）、综合类（+0.61%）。
• 跌幅居前：医疗保健（-2.76%）、食品饮料（-2.55%）、医药（-2.23%）。

资金面

• 北上资金：当日净流入**-32.44亿元**，为连续4日净流出，沪股通净流入**-2.76亿元**，深股通净流入**-29.68亿元**。
• 公开市场操作：央行开展500亿元7天逆回购，中标利率与上期持平，当日累计净投放500亿元。
• SHIBOR利率：整体继续上行，隔夜利率升至2.1870%，1年期利率升至3.0740%。

数据与宏观环境

• 三季度GDP：增长4.9%，低于预期5.2%，对市场形成扰动。
• 市场波动：受欧洲疫情二次爆发影响，投资者做多意愿减弱，市场波动维持高位。
• 美国总统大选：距离不足三周，市场波动可能进一步加剧。

投资建议

• 操作策略：建议在区间内以震荡思维对待，注意控制仓位。
• 股指期权策略：建议继续持有11月合约的熊市看跌价差组合，目前该组合浮盈持续扩大。

研究员简介

• 姓名：于虎山
• 学历：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 经验：9年期货从业经验，招商证券产品委员会委员。
• 研究领域：交易策略与量化交易，熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作。
• 资格证：期货从业资格证（F0272480）、期货投资咨询资格证（Z0002746）。

重要声明

• 本报告仅供风险承受能力为C3及以上的投资者参考。
• 信息来源合法，但招商期货不对信息的准确性或完整性做任何保证。
• 分析基于假设，可能因假设不同导致结果差异。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应根据自身判断进行决策，招商期货不承担由此引发的任何责任。
• 本报告版权归招商期货所有，未经许可，不得翻版、复制、引用或转载。