恒泰期货研究所商品基差与利润跟踪报告总结
核心内容概述
本报告由恒泰期货研究所发布，旨在跟踪主要期货品种的基差和上下游利润数据，通过对比最新基差与利润在历史中的水平，识别高估或低估品种，为投资者提供套利机会和短期趋势交易的参考。报告涵盖多个商品类别，包括有色、贵金属、煤焦钢矿、能源、化工、农副产品、软商品等，结合图表与表格分析了各品种的基差、基差收益率、历史排位等关键指标。
主要观点与关键信息
一、基差情况分析
基差相对最强的五大品种
| 期货 |
现货名称 |
基差 |
基差收益率 |
历史排位 |
| 焦煤 |
日照港主焦煤 |
538.5 |
16.88% |
94.25 |
| 铜 |
1#电解铜 |
100 |
0.14% |
80.00 |
| 沥青 |
华东主流价 |
318 |
6.84% |
76.38 |
| 鸡蛋 |
辽宁大连 |
77 |
1.61% |
71.60 |
| 铁矿石 |
青岛港金布巴粉 |
139.8 |
14.77% |
57.44 |
基差相对最弱的五大品种
| 期货 |
现货名称 |
基差 |
基差收益率 |
历史排位 |
| 玉米 |
大连玉米现货价 |
-108 |
-3.75% |
3.75 |
| 玉米淀粉 |
玉米淀粉出厂价 潍坊 |
34 |
0.99% |
3.99 |
| 纯碱 |
全国重碱平均价格 |
-285 |
-10.78% |
4.39 |
| 乙二醇 |
CCFEI内盘乙二醇 |
-126 |
-2.60% |
6.40 |
| 豆粕 |
东莞现货价格 |
150 |
3.70% |
22.54 |
基差计算说明
- 基差公式：现货价格 - 期货价格
- 基差收益率：基差 / 现货价格 × 100%
- 历史排位：反映当前基差值在历史中的相对位置（0-100），数值越高表示当前基差越接近历史高点。
二、利润跟踪分析
利润相对最强的五大指标
| 利润指标 |
历史排位 |
| 铜进口利润 |
99.18 |
| 电石法制PVC利润 |
71.24 |
| 热卷盘面利润 |
66.95 |
| 螺纹盘面利润 |
64.86 |
| 外采甲醇制PP利润 |
23.92 |
利润相对最弱的五大指标
| 利润指标 |
历史排位 |
| 棕榈油进口利润 |
0.18 |
| 石脑油制乙二醇利润 |
0.24 |
| LLDPE乙烯聚合利润 |
0.41 |
| 油制PP利润 |
0.70 |
| 进口PX制PTA利润 |
1.97 |
三、数据来源与方法说明
- 数据来源：WIND、恒泰期货
- 期货价格：采用主力合约价格，其中有色品种采用前一交易日上午中午价格，其余采用前一交易日收盘价
- 基差与利润分析：通过比较当前与历史数据，识别价格偏离情况，分析套利机会与短期趋势
四、风险提示与免责声明
- 本报告未经恒泰期货股份有限公司授权，不得进行修改、发布或复制
- 报告内容基于公开资料和实地调研，不保证信息的准确性和完整性
- 所有建议、预测仅反映报告发布时的判断，可能随时调整
- 报告内容不构成投资、法律、会计或税务操作建议，期市有风险，入市须谨慎
五、相关机构信息
恒泰期货股份有限公司
恒泰证券股份有限公司
恒泰盈沃资产管理有限公司
