20220525-恒泰期货-大宗商品基差与利润跟踪_13页_1mb

报告摘要

恒泰期货研究所大宗商品基差与利润跟踪报告总结

核心内容

本报告由恒泰期货研究所发布，旨在通过跟踪大宗商品期货品种的基差和上下游利润数据，分析当前市场状况，识别高估或低估的品种，捕捉套利机会和短期趋势交易机会。报告内容涵盖基差分析、利润跟踪及相关的季节图，以帮助投资者更好地把握市场动态。

主要观点

基差分析：
- 基差是衡量期货价格与现货价格差异的重要指标，计算公式为：现货价格 - 期货价格。
- 基差收益率为基差占现货价格的百分比，用于评估基差的相对水平。
- 历史排位反映当前基差在历史中的相对位置，数值越接近100，表示当前基差越接近历史高点。
基差相对最强品种：
- 铜：基差360，基差收益率0.50%，历史排位97.54
- 焦煤：基差523，基差收益率16.93%，历史排位94.02
- 白银：基差-4，基差收益率-0.08%，历史排位85.01
- 沥青（华东）：基差245，基差收益率5.66%，历史排位72.01
- 鸡蛋：基差-102，基差收益率-2.17%，历史排位65.60
基差相对最弱品种：
- 玉米：基差-95，基差收益率-3.32%，历史排位5.21
- 纯碱：基差-109，基差收益率-3.90%，历史排位11.56
- 乙二醇：基差-79，基差收益率-1.64%，历史排位12.35
- 豆粕（日照）：基差62，基差收益率1.49%，历史排位12.43
- 沥青（山东）：基差-185，基差收益率-4.35%，历史排位17.25
利润分析：
- 利润指标反映期货品种与上下游产品的利润空间。
- 五大相对最强利润指标：
  - 热卷盘面利润：历史排位62.38
  - 螺纹盘面利润：历史排位59.67
  - 铜进口利润：历史排位52.59
  - 电石法制PVC利润：历史排位23.65
  - 甲醇MTO利润：历史排位15.41
- 五大相对最弱利润指标：
  - 油制PP利润：历史排位0.15
  - 进口PX制PTA利润：历史排位0.40
  - 石脑油制乙二醇利润：历史排位1.21
  - LLDPE乙烯聚合利润：历史排位0.95
  - 棕榈油进口利润：历史排位0.53

关键信息

数据来源：WIND、恒泰期货
基差计算：基差 = 现货价格 - 期货价格
基差收益率：基差 / 现货价格 × 100%
历史排位：范围在0到100之间，数值越接近100表示当前基差越接近历史高点。
期货价格采用：主力合约价格，有色品种采用前一交易日上午中午价格，其余采用前一交易日收盘价。

基差季节图与利润季节图

报告附带了多个品种的基差季节图和利润季节图，用于展示不同时间段内的价格差异和利润变化趋势。这些图表有助于识别季节性规律和市场波动特征，为交易策略提供依据。

免责声明

本报告为恒泰期货研究所制作，未经授权不得修改、发布或复制。
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