20220329-恒泰期货-大宗商品基差与利润跟踪_12页_1mb

恒泰期货研究所商品期货基差与利润跟踪报告总结

核心内容概述

本报告旨在通过跟踪商品期货品种的基差与上下游利润数据，识别当前市场中高估或低估的品种，以捕捉套利机会和短期价格趋势性交易机会。报告内容涵盖多个大宗商品的基差情况及利润指标，并附有相关季节图以辅助分析。

主要观点

基差情况分析

• 基差相对最强的品种：

  • 铜：基差为210，基差收益率为0.29%，历史排位为93.00
  • 铁矿石：基差为228.17，基差收益率为20.78%，历史排位为84.82
  • 动力煤：基差为92.6，基差收益率为9.85%，历史排位为81.29
  • 白银：基差为-20，基差收益率为-0.39%，历史排位为75.84
  • 鸡蛋：基差为144，基差收益率为3.21%，历史排位为74.50

• 基差相对最弱的品种：

  • 热卷：基差为-84，基差收益率为-1.61%，历史排位为2.13
  • 纯碱：基差为-264，基差收益率为-9.99%，历史排位为3.92
  • 玉米淀粉：基差为42，基差收益率为1.22%，历史排位为4.09
  • 玉米：基差为-93，基差收益率为-3.36%，历史排位为4.89
  • 焦炭：基差为-78，基差收益率为-2.14%，历史排位为6.22

利润指标分析

• 利润相对最强的品种：

  • 电石法制PVC利润：历史排位为86.27
  • 热卷盘面利润：历史排位为79.02
  • 螺纹盘面利润：历史排位为73.66
  • 大豆压榨利润：历史排位为7.79
  • 铜进口利润：历史排位为6.05

• 利润相对最弱的品种：

  • 锌进口利润：历史排位为0.17
  • LLDPE乙烯聚合利润：历史排位为0.63
  • 石脑油制乙二醇利润：历史排位为0.66
  • 油制PP利润：历史排位为0.91
  • 巴西白糖进口利润：历史排位为2.38

关键信息

基差计算方法

• 基差公式：基差 = 现货价格 - 期货价格
• 基差收益率：基差收益率 = 基差 / 现货价格 × 100%
• 历史排位：表示当前基差在历史数据中的相对位置，数值越高表示越接近历史高点，数值越低则越接近历史低点。

期货价格来源

• 期货价格采用主力合约价格。
• 有色品种采用前一交易日上午中午价格，其余品种采用前一交易日收盘价。

数据来源

• 本报告数据来源于WIND和恒泰期货。

结构清晰信息

基差季节图

• 图1至图32展示了各品种的基差季节图，用于分析基差随时间的变化趋势。

利润季节图

• 图33至图47展示了各品种的利润季节图，用于分析利润随时间的变化趋势。

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• 本报告由恒泰期货研究所制作，未经授权不得修改、发布或复制。
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