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恒泰期货研究所大宗商品基差与利润跟踪报告总结

核心内容

本报告由恒泰期货研究所发布，旨在跟踪主要期货品种的基差和上下游利润数据，通过对比当前基差和利润水平与历史数据，识别高估或低估的品种，捕捉套利机会及短期趋势交易机会。

主要观点

• 基差分析：基差是现货价格与期货价格之间的差额，反映市场供需关系。若基差偏离过大，通常意味着有修复需求，可能引发套利交易机会或价格短期波动。
• 基差收益率：基差收益率为基差除以现货价格的百分比，用于衡量基差偏离程度的相对大小。
• 历史排位：历史排位范围在0到100之间，排位越接近100，表示当前基差或利润水平越接近历史高点，反之则越接近历史低点。

关键信息

基差相对最强五大品种

基差相对最弱五大品种

利润相对最强五大品种

利润相对最弱五大品种

数据来源与计算方法

• 期货价格：采用主力合约价格，其中有色品种采用前一交易日上午中午价格，其余品种采用前一交易日收盘价。
• 基差公式：现货价格 - 期货价格。
• 基差收益率：基差 / 现货价格 × 100%。
• 历史排位：根据历史数据计算，范围在0到100之间，100表示接近历史高点，0表示接近历史低点。

基差季节图与利润季节跟踪图

报告提供了多个品种的基差季节图与利润季节跟踪图，包括但不限于：

• 有色类：铜、铝、锌、铅、镍
• 贵金属类：黄金、白银
• 煤焦钢矿类：螺纹钢、热卷、焦炭、焦煤、铁矿石
• 能源类：原油、动力煤
• 化工类：沥青、天然橡胶、纸浆、塑料、PP、PTA、甲醇、纯碱
• 油脂油料类：豆粕、豆油、棕榈油
• 谷物类：玉米
• 农副产品类：玉米淀粉、鸡蛋
• 软商品类：白糖、棉花

免责声明

本报告由恒泰期货研究所制作，未经授权不得修改、发布或复制。所用信息基于公开资料和实地调研，不保证其准确性和完整性。报告内容仅为初步判断，可能随时调整，不构成投资、法律、会计或税务操作建议。期市有风险，入市须谨慎。

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