20220509-恒泰期货-大宗商品基差与利润跟踪_13页

恒泰期货研究所大宗商品基差与利润跟踪报告总结

核心内容

本报告由恒泰期货研究所发布，旨在通过跟踪商品期货品种的基差和上下游利润数据，分析当前市场状况，识别高估或低估品种，捕捉套利机会及短期趋势性交易机会。报告包含基差数据、利润指标以及相关季节图，为投资者提供市场参考。

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主要观点

基差分析

• 基差相对最强五大品种：

  • 焦煤：基差为465，基差收益率14.58%，历史排位93.26
  • 沥青：基差为301，基差收益率6.57%，历史排位75.19
  • 鸡蛋：基差为280，基差收益率5.60%，历史排位72.62
  • 焦炭：基差为582，基差收益率14.41%，历史排位55.29
  • 铁矿石：基差为143.04，基差收益率14.78%，历史排位58.14

• 基差相对最弱五大品种：

  • 玉米：基差为-131，基差收益率-4.58%，历史排位2.16
  • 纯碱：基差为-339，基差收益率-12.83%，历史排位2.84
  • 乙二醇：基差为-121，基差收益率-2.46%，历史排位6.70
  • 铅：基差为-170，基差收益率-1.09%，历史排位21.15
  • 玉米淀粉：基差为21，基差收益率0.61%，历史排位3.21

利润分析

• 五大相对最强利润指标：

  • 铜进口利润：历史排位88.90
  • 电石法制PVC利润：历史排位80.37
  • 热卷盘面利润：历史排位64.63
  • 螺纹盘面利润：历史排位63.47
  • 进口PX制PTA利润：历史排位22.67

• 五大相对最弱利润指标：

  • 棕榈油进口利润：历史排位0.09
  • 油制PP利润：历史排位0.10
  • LLDPE乙烯聚合利润：历史排位0.58
  • 石脑油制乙二醇利润：历史排位0.73
  • 锌进口利润：历史排位2.05

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关键信息

基差计算方式

• 基差公式：现货价格 - 期货价格
• 基差收益率：基差 / 现货价格 × 100%
• 历史排位：反映最新值在历史中的相对位置，100表示接近历史高点，0表示接近历史低点

期货价格数据来源

• 期货价格采用主力合约价格
• 有色品种采用前一交易日上午中午价格，其余品种采用前一交易日收盘价

套利机会识别

• 基差偏离程度过高时，存在价格回归的套利机会
• 基差收益率可作为判断市场趋势的重要参考

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品种基差季节图

报告提供了多个品种的基差季节图，包括：

• 铜、铝、锌、铅、镍、黄金、白银、热卷、螺纹钢、焦煤、焦炭、铁矿石、原油、天然橡胶、纸浆、塑料、PP、乙二醇、甲醇、PVC、纯碱、豆粕、豆油、棕榈油、玉米淀粉、白糖、棉花等。

这些图表帮助投资者理解不同时间段内基差的变化趋势，为交易策略提供依据。

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利润季节跟踪图

报告还提供了以下利润季节图：

• 铜进口利润
• 螺纹盘面利润
• LLDPE乙烯聚合利润
• 锌进口利润
• 热卷盘面利润
• 外采甲醇制LLDPE利润
• 油制PP利润
• 石脑油制乙二醇利润
• 甲醇MTO利润
• 外采甲醇制PP利润
• 进口PX制PTA利润
• 电石法制PVC利润
• 大豆压榨利润
• 棕榈油进口利润

通过这些图表，投资者可以观察利润指标随季节的变化，识别潜在的盈利或亏损机会。

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免责声明

• 本报告由恒泰期货研究所制作，未经授权不得修改、发布或复制
• 所用信息基于公开资料和实地调研，不保证其准确性和完整性
• 报告内容不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议
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