20230814-华创证券-华大智造-688114.SH-2023年中报点评_测序仪业务板块增速靓丽_国内海外双开花_5页_665kb

华大智造 2023年中报点评总结

关键财务与业务表现

• 收入与利润：2023年上半年公司收入为1443亿元同比下降38.86%，归母净利润为-9.8亿元，扣非净利润为-13.6亿元；第二季度收入为824亿元同比下降27.74%，归母净利润扭亏为盈达0.52亿元，扣非净利润达0.29亿元。
• 测序仪业务：收入110亿元同比增长39.9%，仪器设备收入46亿元同比增长35.7%，试剂耗材收入62亿元同比增长42.1%；全球装机量增长率63%，累计装机2910台；国内外市场表现分布在不同区域。
• 实验室自动化业务：尽管整体销售下滑87%，但常规业务收入环比增长253%。
• 全球化布局：公司进入90多个国家和地区，在多个地方设立研发、生产和销售团队。

投资建议与前景

• 维持“推荐”评级，目标价101元。
• 预测2023-2025年收入和利润增长快。
• 优势包括国产替代推进、海外扩张潜力。
• 风险包括海外开拓不及预期和市场竞争加剧。

财务指标

• 关键比率显示公司财务健康度。
• 估值基于PS和DCF方法。