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报告摘要

勝利早報總結（2021.10.11）

核心內容概述

本次早報聚焦於港股與A股市場的短線機會與投資策略，同時關注中美關係、能源價格、政策動向等宏觀因素對市場的影響。重點分析了保險、科技、消費等行業的投資價值，並對市場熱點板塊及個股進行了詳細評述。此外，海外市場動態亦被納入分析範疇，包括美國經濟預測、能源危機、以及機構投資者對市場的觀點。

主要觀點與關鍵信息

1. 短線機會：中國人壽（2628.HK）

公司地位：中國人壽為國內壽險行業龍頭企業。
推薦理由：
- 市場預期國債利率將緩慢上升，對保險行業有利。
- 股價已充分調整，估值合理。
投資建議：
- 買入價：HKD 13.5
- 目標價：HKD 16.0
- 止損價：HKD 12.5
披露信息：本公司所管理資金或撰寫人員在2021年10月8日未持有該股。

2. 市場即日觀點

美股表現：上周五三大指數收跌，但維持在10日均線之上。
能源與科技股強勢：能源股與互聯網科技股表現較佳。
美國非農數據不佳：對市場氣氛有所打擊。
中美關係改善預期：中美蘇黎世會談有積極效果，有望支撐市場情緒。
能源危機關注點：需密切關注歐美能源價格與供應短缺情況。
港股與A股表現：上週五表現強勢，超跌科技、金融股受關注。
投資策略：
- 短期配置綠色能源產業鏈股份。
- 兼顧超跌的保險、互聯網科技、消費等板塊。

3. 市場熱點板塊及個股

A股市場

易方達基金張坤買入招商銀行：
- 張坤管理的易方達優質企業三年持有混合於9月29日和30日分別買入招商銀行股票。
- 累計買入金額超8億元，顯示對招行的看好。
山西暴雨影響煤炭生產：
- 暴雨導致山西60座煤礦停產，372座非煤礦山停運。
- 貝殼財經報導，美錦能源、冀中能源、山西焦煤等公司業務未受暴雨影響。
公募機構重視大消費板塊：
- 9月公募調研頻次超過3500次，主要集中在化學製品、電腦應用等領域。
- 大消費板塊正逐漸受到機構關注。
國君策略推薦方向：
- 推薦高估值性價比的券商。
- 新能源中的BIPV、核電等方向。
- 白酒行業因新增業績支撐與政策預期改善被看好。

H股市場

中遠海控（01919.HK）：
- 前三季度預計淨利潤達675.88億元，同比增長1650.92%。
- 第三季度淨利潤達304.9億元，運價指數與運量均實現增長。
聯想集團（00992.HK）：
- 撤回科創板上市申請，不會對財務狀況造成不利影響。
紫金礦業（02899.HK）：
- 收購加拿大鋰礦公司新鋰公司，交易額約49.39億元人民幣。
- 新鋰公司擁有阿根廷Tres Quebradas Salar鋰鹽湖專案。
隱鋒鋰業上調產品價格：
- 金屬鋰全系列產品上調10萬元/噸，丁基鋰產品上調10%。
- 調價原因為原料成本上升與電力供應問題。
美團遭市監總局處罰：
- 因「二選一」行為違反《反壟斷法》。
- 被罰款34.42億元，退還獨家合作保證金12.89億元。

4. 海外市場動態

高盛經濟預測：
- 將2021年美國GDP增速預測從5.7%降至5.6%。
- 2022年GDP增速預測從4.4%降至4%。
- 同時調升2023與2024年GDP預測，抵消前期下降。
- 中期挑戰為財政支持放緩與服務業支出反彈快於商品採購。
美國能源危機：
- 燃油庫存僅能滿足31.2天需求，為2000年以來最低水平。
- 美國東北地區約81%的家庭使用燃料油供暖，供應緊張可能影響民生。
- 伍德麥肯茲分析師認為，美國能源短缺不會像歐洲那樣嚴重，但仍將持續影響市場。

5. 大行報告重點

中信證券觀點：
- 10月市場預期有望改善，宏觀流動性仍處於合理充裕狀態。
- 建議關注估值低估或調整到位的價值板塊，如消費、醫藥、中游製造及港股互聯網龍頭。
中信建投觀點：
- 建議把握風格切換，強化價值配置。
- 精選三季報中有望業績超預期的製造和科技細分板塊，如軍工、半導體、鋰電等。
- 維持煤炭、化工、水泥、鋼鐵等週期板塊的超配評級。

總結

本次早報重點關注國內保險、科技、消費等行業的短線投資機會，同時對美國經濟與能源危機進行了預測與分析。在政策支持與市場情緒改善的背景下，港股與A股均表現強勢，特別是超跌股與新能源、鋰電等產業鏈有較大關注度。此外，美團遭罰與紫金礦業的海外投資行動也成為市場焦點。建議投資者在關注綠色能源與估值修復機會的同時，留意宏觀政策與能源價格的動態變化。

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