20231130-东海证券-晨会纪要_7页_329kb

晨会纪要总结

1. 总体摘要

该晨会纪要分析了2023年12月投资策略和市场情况，核心观点包括外部约束减弱支持小盘风格延续，地产和金融政策加码，巴拿马运河航运因素影响能源板块，以及A股市场震荡调整。建议关注小盘股、农业、医药等板块，涉及具体金股组合。

重点推荐

• 外部约束减弱，小盘风格或延续。理由：经济季节性回落，复苏方向不变；货币政策适度宽松，结构性工具可能加码；地产政策或进一步放松，提振信心。12月主线：小盘股（尤其宽基指数）、消费旺季相关农业板块、基本面稳健的成长股（医药、军工、科技）、化工产业链优势股。
• 金股组合：国茂股份（603915SH，家电）、立华股份（300761SZ，农林牧渔）、东芯股份（688110SH，电子）、国芯科技（688262SH，电子）、特宝生物（688278SH，医药生物）、老百姓（603883SH，医药生物）、常熟银行（601128SH，银行）、巨化股份（600160SH，基础化工）、卫星化学（002648SZ，基础化工）、拓普集团（601689SH，汽车）。
• 石化航运专题：巴拿马运河航运费季节性上涨，全球需求增加推高运费，建议关注能源股如中国石油、中国海油等，因其在运费差价中受益。

财经要闻

• 11-10月全国新开工改造城镇老旧小区528万个，惠及870万户居民，24省份全部开工。
• 交易商协会组织座谈会，强调一视同仁支持民企融资，优化债券承销和投资机制，避免“一刀切”政策，支持房地产融资。

市场评述

• A股市场11月29日震荡调整：上证指数跌1.6%，深成指和创业板指数跌幅均超过1%，收阴K线，指标如KDJ和MACD死叉延续。量能略有放大，大单资金净流出超108亿元。板块分化明显，贵金属板块涨幅领先（如黄金上涨2.52%），而农业、房地产等板块回调。综合看，短线风险仍存，但关键支撑位附近或有反弹机会。

市场数据亮点

• 关键指标：美元/人民币汇率升值28.5%，美债收益率回落，LNG和原油运输费上涨。
• 板块数据：专业连锁、贵金属、煤炭板块表现强势；电机、房地产等板块跌幅显著。参照数据如螺纹钢、铁矿石价格变化，反映商品市场动态。

风险提示包括政策不及预期、海外衰退风险、市场波动等。评级标准基于相对沪深300指数的表现。