20231010-东海期货-研究所晨会观点精萃_6页_329kb

东海研究研究所晨会观点总结

总体市场展望

• 宏观环境: 美联储官员表态偏鸽派，暗示可能不急于进一步加息，导致美元指数走弱，全球风险偏好大幅升温。中国国内经济复苏加快，但市场情绪仍低迷，资金持续流出，股指短期震荡，建议谨慎观望。资产方面，国债同样保持谨慎，关注基本面变化。
• 整体基调: 海外市场乐观情绪上升，国内则维持谨慎，建议投资者轻仓操作，避免过度承担风险。

具体市场分析

金属类

• 铜: 基本面转弱，产量增加，但全球制造业PMI回升限制下行动能。建议观望。
• 镍和不锈钢: 供给持续改善，需求疲软。镍建议空单持有；不锈钢基本面弱势，推荐空头策略。
• 碳酸锂: 下游观望，上游挺价，但中长期供给增量压力大，价格可能回调。
• 铝和锌: 铝价内强外弱，锌价节后震荡；建议关注区域需求和库存变化。
• 锡和工业硅: 基本面均衡，预计震荡走势，缺乏持续动向。

黑色和能源类

• 钢材和铁矿石: 市场成交低，库存累积，利润压缩。建议偏空思路，等待产业负反馈。
• 能源化工:
  • 原油和沥青: 需求下行和宏观预期不确定主导价格波动，原油震荡中枢在85美元附近，沥青跟随原料变化。
  • PTA和乙二醇: 成本支撑和库存压力影响价格，预期弱化。
  • 甲醇、聚丙烯和塑料: 需求转弱或供给恢复，价格波动风险高，建议关注库存数据。

农产品

• 玉米和豆粕: 产量预期增加，价格重心下移。玉米支持空头策略，豆粕看支撑位。
• 油脂类 (大豆、豆油、棕榈油、菜油): 需求季节性强，库存累积，价格受成本和供给影响，短期下跌风险高。

总结建议

总体上，市场情绪温和复苏，但基本面支撑不足，建议投资者保持轻仓，聚焦短期波动。免责声明：本报告基于公开数据，仅供参考，不构成投资建议。