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个股形态持续改善——光大证券量化策略动态（2014-06-12）总结

核心内容概述

本报告由光大证券首席金融工程分析师冯剑撰写，主要分析了2014年6月市场情绪、概念热度、行业配置、主力动向、个股技术形态及股指期货短线信号等方面的情况，为投资者提供量化策略参考。

主要观点

1. 投资者情绪持续改善

• 投资者情绪指标已从拐点向上反弹两周以上，市场情绪好转。
• 长线投资者可考虑建仓。

2. 概念炒作热度回升

• 概念炒作热度指数从底部回升，市场机会开始显现。
• 当前看多概念包括：航母、上海国资、特高压。
• 看空概念包括：操作系统、蓝宝石、苹果、新能源汽车。
• 概念一致性指标处于相对高位，表明概念关注度同步提升。

3. 行业配置建议

• 看多行业：电力煤气及水等公用事业、纺织和服装、机械行业、农林牧渔、社会服务业、医药生物。
• 看空行业：传播与文化、非银行金融、交通运输仓储、煤炭开采、银行业、造纸和轻工。
• 行业关注度是重要的多空配置参考因子。

4. 主力动向

• 上周机构表现不活跃，券商总部开始少量买入，尝试做多。
• 昨日机构专用账户抛售深市股票。

5. 个股技术形态改善

• 全市场有20%股票价格在布林通道上轨以上，下轨以下的股票较少，市场形态较前期有所改善。
• 连续5个交易日，股价上穿下轨比例在5%左右，显示市场有小幅回升迹象。

6. 日内交易信号

• 今日短线信号为看多，日内看涨。
• 投资者可准备相应的操盘计划，T+0交易可先买后卖，套利交易者可将参数调整至多头模式。

7. 股指期货短线信号

• 股指期货持仓集中度模型今日给出看多信号，建议投资者把握日内上涨机会。

关键信息

情绪择时

• 投资者情绪指标持续好转，市场情绪已向上反弹两周以上。
• 情绪择时曲线显示，自2013年以来胜率高达100%。

概念热度

• 概念炒作热度指数从2014年3月初高位后震荡下行，目前开始回升。
• 概念一致性指标处于高位，表明关注度同步提升，机会开始显现。

行业配置

• 通过关注度行业配置模型，得出6月行业多空配置建议。
• 行业关注度是重要的配置因子，历史回测表现良好。

因子表现

• 关注度因子表现稳定，属于长期有效的选股因子。
• 价值类因子近期表现反向，价值回归不明显。
• 成长类因子及**动量因子（1个月、2个月）**表现不稳定，建议关注反转类指标。
• 市值因子与关注度因子类似，为长期有效因子。

龙虎榜动向

• 机构近期表现不活跃，券商总部开始少量买入。
• 昨日机构专用账户抛售深市股票，显示短期谨慎态度。

技术形态

• 布林通道显示市场形态有所改善，股价上穿下轨比例稳定在5%左右。
• 个股技术形态可作为短线交易参考。

择时模型

• 股指期货持仓集中度模型用于短线趋势预测，今日给出看多信号。

投资建议

• 长线投资者可考虑建仓，市场情绪持续改善。
• 短线投资者可关注看多概念及行业，准备T+0交易策略。
• 注意机构动向，当前机构表现偏谨慎。
• 股指期货短线信号为看多，可相应调整操盘策略。

附注

• 报告数据来源为光大中文云系统，通过互联网金融文本挖掘算法分析得出。
• 投资者应谨慎对待报告中的建议，结合自身风险偏好及市场变化进行决策。
• 本报告不构成任何投资建议，仅用于参考。