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2026年4月3日股指期货周报总结

核心内容

本周A股主要指数集体下跌，其中中证500、中证1000、沪深300跌幅均超过2%，上证指数跌幅相对较小。四期指（IF、IH、IC、IM）均走弱，跌幅排序为IM > IC > IF > IH。市场整体呈现宽幅震荡，主要受到海外地缘冲突局势反复变化的影响，同时国内成交活跃度较上周进一步回落。

主要观点

• 市场波动：本周市场受到地缘冲突局势影响，呈现宽幅震荡，尤其是周四特朗普宣布将对伊朗进行严厉打击，导致全球权益资产集体走弱。
• 经济基本面：3月份，制造业PMI、非制造业PMI和综合PMI产出指数均重返扩张区间，显示经济基本面有所回升，制造业景气水平创一年以来高位。
• 上市公司表现：2025年年报显示，A股整体营收增速加快，净利增速回落但仍保持正值。中证500和中证1000的营收与净利增速均加快，显示中小盘股表现优于大盘蓝筹股。
• 市场资金流向：行业板块主力资金普遍净流出，电力设备、电子板块资金流出显著，而医药生物、农林牧渔板块微幅净流入。
• 利率与资金面：SHIBOR短期利率下行，资金面整体偏松。
• 期权市场：上证50、沪深300、中证1000期权成交量和持仓量均有所变化，PCR（Put/Call Ratio）显示市场情绪偏谨慎。

关键信息

1. 行情回顾

• 主要指数周涨跌幅：

  • 上证指数：-0.86%
  • 深证成指：-2.96%
  • 科创50：-3.42%
  • 中小100：-2.13%
  • 创业板指：-4.44%

• 期货合约周涨跌幅：

  • IF2606：-1.47%
  • IH2606：-0.36%
  • IC2606：-2.74%
  • IM2606：-2.85%

• 周五涨跌幅：

  • 上证指数：-1.00%
  • 深证成指：-0.99%
  • 科创50：-0.47%
  • 中小100：-1.16%
  • 创业板指：-0.73%

• 收盘点位：

  • 上证指数：3880.10
  • 深证成指：13352.90
  • 科创50：1256.21
  • 中小100：8182.15
  • 创业板指：3149.60

2. 消息面概览

• 国内消息：
  • 3月份三大PMI指数均重返扩张区间，经济基本面有望延续复苏。
• 海外消息：
  • 特朗普宣布未来两到三周将对伊朗进行严厉打击，表示决不允许伊朗拥有核武器。
  • 伊朗愿意结束战争，但要求其诉求得到满足。
  • 伊朗与阿曼研究监测霍尔木兹海峡通航情况，阿联酋愿参与相关措施。

3. 周度市场数据

• 限售解禁：本周限售解禁市值为389.74亿元，重要股东净减持59.79亿元。

• 陆股通成交：北向资金合计买卖9196.64亿元。

• 两融余额：

  • 融资余额：25802.08亿元
  • 融资余额占A股流通市值比例：2.62%
  • 融资买入额：7039.42亿元
  • 融资买入额占A股成交额比例：9.01%

• 基差与持仓：

  • IF、IH、IC、IM主力合约基差均小幅走弱。
  • 各期指净持仓数据显示市场情绪偏谨慎，资金流出压力较大。

4. 行情展望与策略

• 市场展望：经济基本面延续复苏，但海外地缘局势仍存在不确定性，需维持谨慎态度。
• 投资策略：建议关注经济数据与地缘局势的进一步演变，同时留意资金流向与市场情绪变化。

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