20201125-兴业研究-小米集团-W-01810.HK-小米集团20Q3财报点评_小米三季报亮眼_销量重返全球前三_3页_700kb

小米集团2023年第三季度财报总结

核心内容

小米集团在2023年第三季度交出了一份亮眼的财报，显示出公司在智能手机市场强劲的增长势头以及在高端市场的突破。以下为报告中的核心内容、主要观点和关键信息：

收入与利润表现

• 收入：小米集团2023年第三季度收入为722亿元，同比增长34.5%，创下上市以来新高。
• 利润：非GAAP利润达到41亿元，同比增长18.9%，超出市场预期的28亿元。
• 现金流：公司现金流状况良好，进一步巩固了其财务基础。

销量与市场份额

• 出货量：第三季度出货量达4710万台，同比增长44.6%，这是公司6年来首次重返全球前三。
• 市场份额：市场份额达到13.5%，在全球前五大手机厂商中保持最高增速。
• 市场地位：小米在海外市场持续发力，成为承接华为份额、与苹果和三星竞争的重要力量。

高端机表现

• 销量：三季度实现800万台高端机销量（3000元人民币及300欧元以上售价），相当于过去一年的总销量。
• 增长因素：
  • 欧洲市场高端机销量增长显著，欧洲消费者消费能力较强。
  • 小米10系列等产品口碑良好，推动高端市场增长。
  • 5G手机渗透率上升，带动了平均售价（ASP）的提升。

IoT与互联网业务

• 收入增长：IoT与互联网业务收入同比增长16.1%和8.7%，但增速放缓。
• 原因分析：
  • 笔记本品类未更新，竞争力下降。
  • 电视品类出货量持平，未实现增长。
  • MIUI关闭广告功能提升了用户体验，但也对广告收入产生影响。
• 长期发展：海外市场仍是IoT与互联网业务的重点，预计保持56.2%和75.6%的良好增速。

主要观点

• 小米在智能手机市场的表现优于预期，特别是在高端市场和欧洲市场。
• 公司在双品牌战略（红米+小米）的推动下，持续提升产品线的竞争力和市场份额。
• 尽管IoT与互联网业务增速放缓，但其长期增长潜力依然存在，特别是在海外市场。
• 在华为5G芯片受限的背景下，小米有望进一步扩大其在全球市场的份额，成为重要的竞争者。

关键信息

• 收入与利润：2023年第三季度收入722亿元，非GAAP利润41亿元，同比增长分别为34.5%和18.9%。
• 出货量：4710万台，同比增长44.6%，6年来首次重返全球前三。
• 市场份额：13.5%，全球前五大手机厂商中增速最高。
• 高端机销量：800万台，同比增长显著，主要得益于欧洲市场和产品口碑。
• IoT与互联网业务：收入增长分别为16.1%和8.7%，但扩张步伐放缓。
• 未来展望：小米将继续推进双品牌战略，拓展海外市场，保持在智能手机行业的领先地位。

分析师信息

• 陈敬：分析师，电话：021-22852678
• 虞海安：分析师，电话：021-22852685
• 刘道洲：助理分析师，电话：021-22852660
• 赵梓翔：分析师，电话：021-22852686

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