20190922-招商证券-通信周周谈（2019年第38周）：华为以芯片为引擎全面发力智能计算，利好云计算产业链发展_32页_2mb

报告摘要

华为以芯片为引擎全面发力智能计算，利好云计算产业链发展

核心内容

华为以“鲲鹏+昇腾”芯片为核心，构建智能计算产业布局，推动云计算与AI融合发展。其提出的“一云（华为云）+两翼（智能计算、智能数据与存储）+双引擎（鲲鹏+昇腾芯片）+开放生态”战略，涵盖芯片、AI算法、操作系统和开放生态等多个方面，为云计算产业链带来利好。

主要观点

芯片布局：
- 华为已形成以“鲲鹏+昇腾”为核心的基础芯片族，是唯一同时拥有CPU、NPU、存储控制、网络互联、智能管理五大关键芯片的厂商。
- 鲲鹏916和920是业界首颗64核数据中心处理器，性能和内存带宽优于业界。
- 昇腾310（AI推理）和昇腾910（AI训练）分别具备16 TOPS和256 TFLOPS算力，功耗表现优异。
- 华为预计未来2年将发布6款以上芯片，进一步提升自主研发能力。
智能计算产品布局：
- 发布全球最快AI训练集群Atlas900，搭载数千颗昇腾910处理器，总算力可达256-1024 PFLOPS@FP16，性能表现优异。
- Atlas900在ResNet-50测试中以59.8秒成绩位居全球第一，采用密闭绝热技术，实现高效节能。
云计算与AI融合：
- 华为云提供基于“鲲鹏+昇腾”的112款云服务，重点发力混合云，推动云与AI深度融合。
- 云计算的发展将提升IDC行业需求，并推动行业集中度提升，利好一线及周边地区IDC企业。
5G发展进入新阶段：
- 华为发布Mate30系列手机，搭载麒麟990 5G芯片，支持SA/NSA双模组网，是全球首款基于SoC的5G手机。
- 5G商用在即，全球云巨头资本开支增速回暖，带动云产业链重回高增长轨道。
光通信与云计算产业链发展：
- 5G传输网络融合和下沉趋势明显，前传、中回传光模块需求上升，光模块市场前景广阔。
- 云厂商对光模块需求增长，利好光通信设备及模块厂商。

关键信息

5G与云计算趋势：5G建设进入落地阶段，带动云化趋势，提升通信设备、光模块、IDC等产业需求。
中美贸易摩擦影响：华为推动国产芯片发展，有望打破Intel、AMD、NVIDIA等企业垄断，助力国产替代。
云产业链：包括IDC、网络设备、服务器、云视频等，未来增长潜力大。
光通信市场：5G时代光模块需求明确，前传25G、中回传50G/100G/200G/400G光模块市场前景广阔。
行业趋势：数据中心演变为计算中心，AI算力需求快速增长，预计到2025年将占数据中心算力的80%以上。

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