机械行业双周报（8月第2期）：把握结构性机会，优选细分行业龙头-20210825-国信证券-22页_1mb

报告摘要

本报告为2021年8月25日发布的机械行业双周报，整体维持“超配”评级。报告指出机械行业近两周上涨-0.82%，跑赢沪深300指数2.27个百分点，行业整体表现优于市场。报告从长期赛道视角出发，推荐关注具有高景气度的细分行业龙头公司，特别是检测服务、上游核心零部件、产品型公司和专用/通用装备行业。

行业整体表现
- 机械行业近两周上涨-0.82%，跑赢沪深300指数。
- 行业在29个中信行业中排名靠前，显示出一定的抗跌能力。
- 行业整体景气度有所回落，但部分细分领域表现突出。
原材料价格波动
- 机械行业上游原材料价格处于近五年较高水平，钢价、铜价、铝价指数分别上涨20.38%、15.74%、28.93%。
- 近两周钢材和铜价指数环比小幅回落，铝价指数小幅上涨。
细分行业分析
- 检测服务行业：推荐华测检测、广电计量、谱尼测试、苏试试验、中国电研，关注国检集团、电科院。
- 上游核心零部件公司：推荐奥普特、柏楚电子、恒立液压、绿的谐波、奕瑞科技等。
- 产品型公司：推荐黄河旋风、中兵红箭、浙江鼎力等。
- 专用/通用装备行业：推荐杭可科技、联赢激光、伊之密等。
行业数据跟踪
- 培育钻石行业：7月印度培育钻石毛坯进口额同比/环比增长509.11% / 9.54%，1-7月累计进口额同比增长382.77%，显示行业持续高景气。
- 工业机器人：1-7月产量同比+64.60%，7月产量同比+42.30%，行业复苏迹象明显。
- 工程机械：8月挖掘机销量同比下降21%，但1-7月累计销量同比增长27.2%，国内市场需求仍具韧性。

行业推荐组合
- 重点推荐组合：华测检测、广电计量、柏楚电子、恒立液压、浙江鼎力、杭可科技、汉钟精机、绿的谐波、奕瑞科技、克来机电、国茂股份、奥普特、黄河旋风、中兵红箭。
- “小而美”组合：谱尼测试、苏试试验、中国电研、银都股份、华荣股份、凌霄泵业、伊之密、纽威股份、江苏神通、瑞华泰、联赢激光。
估值信息
- 表1和表2提供了重点推荐组合及“小而美”组合的最新估值数据，包括市值、归母净利润、EPS及PE等。
行业动态
- 培育钻石：行业需求持续增长，印度作为全球钻石加工中心，其进出口数据反映行业趋势。
- 工业机器人：受益于3C行业固定资产投资加速和汽车行业复苏，需求持续增长。
- 轨道交通：广州未来三年将建设67个轨道交通项目，年均投资超1000亿元。
- 新能源：新能源汽车市场渗透率显著提升，预计未来将保持增长趋势。
- 半导体：北京计划到2025年实现集成电路产业3000亿元营收目标。