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晨会纪要总结（2022年07月11日）

一、市场策略分析

• 市场表现：上周A股市场整体震荡，上证指数下跌0.93%，创业板指上涨1.28%。市场风险偏好回落，主要受流动性收紧、疫情反复及外围市场波动影响。
• 市场风格：中小盘股相对占优，上证50下跌1.71%，中证500下跌0.53%。预计7月份后市场风格将发生切换，部分机构资金从高位赛道股流向低位价值股。
• 市场展望：2022年A股市场可能呈现“W型”走势，全年两次资产配置时点分别在4月中下旬（一季报披露期）和8月中下旬（中报披露期）。市场机会大于风险，指数维持震荡走势。
• 政策预期：国内货币政策在第三季度或难以大幅转向，流动性仍相对充裕。但随着中美政策利率倒挂，第四季度以后流动性或边际收紧。

二、市场数据概览

• A股总市值：596,882亿元，流通市值419,744亿元。
• 市盈率（PE）：21.46
• 市净率（PB）：2.08
• 成交额：沪深两市日均成交额为10,960.99亿元，较前一周下降8.31%。

三、基金研究动态

• 基金指数表现：
  • 中国基金总指数：-0.09%
  • 普通股票型基金指数：0.01%
  • 偏股混合型基金指数：-0.03%
  • 长期纯债型基金指数：0.01%
  • QDII基金指数：0.35%
  • ETF基金价格指数：-0.3%
• ETF表现：
  • 上证50ETF：-1.7%
  • 沪深300ETF：-0.65%
  • 中证500ETF：-0.41%
  • 标普500ETF：-0.09%
  • 日经ETF：0.93%
  • 德国30ETF：-3.3%
  • 法国CAC40ETF：-1.02%
• 货币市场：DR007下行至1.55%，显示市场流动性仍较为充裕。

四、重要财经资讯

1. 宏观经济：

   • 6月CPI同比上涨2.5%，PPI同比上涨6.1%，CPI-PPI剪刀差收窄至3.6%。
   • 经济复苏信号显现，制造业和非制造业PMI双双回升至荣枯线上方。
   • 央行公开市场操作价重于量，市场流动性合理充裕。

2. 就业政策：

   • 各地积极采取措施促进高校毕业生就业，包括提供补贴、免费住宿、人才租赁房等。

3. 能源危机：

   • 德国总理警告能源短缺可能持续数年，呼吁实现能源进口独立及可再生能源发展。

4. 疫情防控：

   • 国家加强外防输入措施，整治“层层加码”问题，提升防控科学性与精准性。

5. 中小企业：

   • 6月中小企业景气指数回升，企业信心恢复，但仍面临较大困难。

6. 中美政策对比：

   • 美联储6月会议纪要90次提及“通胀”，预计7月和9月可能各加息50个基点，年底利率目标为3%-3.25%。
   • 美国CPI数据高企，市场预期加息力度加大，需关注通胀拐点和失业率变化。

五、行业及公司动态

1. 明阳智能（601615.SH）：

   • 拟海外发行GDR募资6.6亿美元，用于风机制造、国际化战略、光伏储能及氢能发展。
   • 上半年业绩大增，预计实现净利润22亿至25.3亿元，同比增幅111%-142%。

2. 太极集团（600129.SH）：

   • 预计2022年半年度归母净利润同比增长56%，主要因主业增长和非经常性损益。
   • 注射用头孢呋辛钠通过仿制药一致性评价，提升市场竞争力。

3. 杭州银行（600926.SH）：

   • 半年度业绩快报显示，营业收入和归母净利润分别同比增长16.26%和31.52%。
   • 资产质量持续优化，不良贷款率降至0.79%。

4. 指南针（300803.SZ）：

   • 网信证券因财务造假被证监会处罚，罚款30万元，相关责任人被警告并罚款。

六、湖南经济动态

1. 湘股动态：

   • 长远锂科（688779.SH）预计2022年半年度净利润同比增长129.64%-148.77%，主要因产能释放、产品价格上涨及成本控制。

2. 湖南科技创新：

   • 多个重点项目取得技术突破，涵盖电力、算力、动力等领域。
   • 特变电工研发世界首台330kV海上风电平台用变压器，湘潭哈电研制新型风电机组。
   • 马栏山视频研究院突破超高清视频算法，湖南天河国云科技实现区块链交易速度达40,000TPS。
   • 重大技术攻关包括碳纤维、高分子材料等，推动产业高质量发展。

七、投资评级系统

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