20220621-华鑫证券-鑫融讯_短期赛道一致性过高_6页_763kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为华鑫证券分析师董冰华对近期市场行情的分析与投资建议，重点聚焦于短期市场一致性过高带来的波动风险，并围绕风电设备、储能、新冠药物三大主题进行深入探讨。同时，文档提供了最新的市场数据、投资策略及风险提示等内容。

主要观点

• 市场整体表现：
  本周一，上证指数窄幅整理，北向资金净流出近百亿元，但高景气度赛道（如创业板）表现强劲，宁德时代涨幅显著。整体市场情绪偏暖，上涨个股数量明显增加，涨停数量也有所上升。

• 短期市场风险：
  当前各大指数仍保持上行趋势，不建议过度悲观。但短期赛道一致性过高，可能引发波动放大，需关注个股节奏变化，合理把握价值与成长板块的切换，以对冲市场风险。

• 行业与主题分析：
  文档围绕“风电设备”、“储能”、“新冠药物”三大主题展开分析，指出政策支持、行业增长及技术突破是推动相关板块上涨的主要因素，并给出了具体个股的投资建议。

关键信息

1. 双融余额数据

• 上交所：截至6月20日，两融余额为8543.21亿元，较前一交易日增加50.90亿元。
• 深交所：两融余额为7142.47亿元，较前一交易日增加32.66亿元。
• 两市合计：15685.67亿元，较前一交易日增加83.56亿元。

2. 风电设备主题

• 政策支持：国家发改委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，目标是到2030年风电、太阳能总装机容量达到12亿千瓦以上。
• 行业数据：截至4月底，全国风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.7%。
• 投资建议：关注天顺风能（002531）、新强联（300850）。

3. 储能主题

• 政策背景：《“十四五”新型储能发展实施方案》提出，到2025年新型储能进入规模化发展阶段，2030年全面市场化。
• 行业需求：随着清洁能源替代化石能源的加速，储能行业需求快速增长。
• 投资建议：关注德业股份（605117）、翔丰华（300890）。

4. 新冠药物主题

• 药物进展：君实生物的VV116在Ⅲ期临床研究中表现优于PAXLOVID，中位至持续临床恢复时间更短。
• 合作动态：科兴制药与信立泰启动SHEN26项目药品CDMO技术服务，该药物已完成药学和非临床研究。
• 投资建议：关注雅本化学（300261）、中国医药（600056）。

投资策略与评级说明

• 股票投资评级：

  • 推荐：预期个股相对沪深300指数涨幅 >15%
  • 审慎推荐：预期个股相对沪深300指数涨幅 5%~15%
  • 中性：预期个股相对沪深300指数涨幅 -5%~5%
  • 减持：预期个股相对沪深300指数涨幅 -15%~-5%
  • 回避：预期个股相对沪深300指数涨幅 < -15%

• 行业投资评级：

  • 增持：预期行业相对沪深300指数涨幅明显强于指数
  • 中性：预期行业相对沪深300指数涨幅基本持平
  • 减持：预期行业相对沪深300指数涨幅明显弱于指数

风险提示

• 疫情未能得到有效控制
• 宏观经济意外下滑
• 流动性紧缩加剧
• 行业政策低于预期

图表说明

文档附有以下图表：

1. 双融日交易数据：展示两融余额变化情况。
2. 融资净买入前十行业：反映资金流入重点行业。
3. 融券净卖出额前十行业：反映市场抛压较大的行业。
4. 融资净买入额前十大个股：提供个股资金流入情况。
5. 融券净卖出额前十大个股：提供个股抛压情况。

作者简介

• 董冰华：华鑫证券分析师，自2013年加入公司，专注于主题策略研究。

承诺与免责条款

• 分析师董冰华承诺其研究观点客观、独立，未因报告内容获得任何形式的补偿。
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