20191124-兴业证券-计算机行业周报：计算机跨年布局建议：两大方向，三条边际变化_16页_816kb

计算机行业周报（11.18-11.24）总结

核心内容

本报告为2019年11月18日至21月24日的计算机行业周报，重点分析了行业趋势、重大新闻及投资建议，旨在为跨年布局提供参考。

主要观点

跨年布局建议

• 两大方向：

  1. 逢低布局高景气细分龙头，如安全创新（资源驱动型）、医疗信息化、券商IT、SaaS。
  2. 前瞻布局三条边际改善显著的细分领域，包括华为产业链（安全创新的20年核心主线）、银行IT、IaaS。

• 安全创新：

  • 华为宣布启动数据基础设施战略，开源数据虚拟化引擎HetuEngine，推动鲲鹏计算产业生态发展。
  • 等保2.0将于12月1日正式实施，网络安全景气度有望进一步提升。

• 5G+工业互联网：

  • 工信部发布“5G+工业互联网”512工程推进方案，目标是到2022年突破一批5G关键技术，打造5个产业公共服务平台。
  • 尽管制造业整体景气度一般，但5G后周期将成为计算机行业2020年另一条重要投资主线。

关键信息

行情回顾

• 本周计算机指数上涨0.18%，跑输创业板指0.12个百分点，跑赢上证指数0.39个百分点。
• 计算机行业在全行业中排名第20位。

重大新闻点评

• 人工智能：SONY成立AI事业部，推动业务转型与新业务开发；Midu作为区块链搜索引擎服务商，提供一站式搜索服务。
• 区块链：武汉百余区块链项目汇聚光谷，政府即将出台扶持政策；国家广电总局推动区块链技术在广播电视和网络视听领域的创新应用；支付宝首次将区块链应用于“时间银行”。
• 云计算：蚂蚁金服发布SOFASstack双模微服务平台，助力企业完成云原生架构的低成本落地。
• 自动驾驶：四维图新将为华为提供高精度地图测试验证服务，助力华为自动驾驶项目落地。

一级投融资总结

• 本周计算机行业一级市场投融资共32起，涵盖从天使轮到D+轮。
• 主要投资领域：
  • 金融：包括交叉科技、信用生活、远东宏信、理享家、微步在线等。
  • 硬件：移芯通信（1亿人民币）、大鱼半导体、慧新辰、光梓信息、钧嵌传感等。
  • 企业服务：包括Intoo、都印、鑫光智能、语祯物联、EasyStack等。
  • 工具软件：Midu等。

首推个股

• 国联股份、中新赛克、恒生电子、用友网络、中孚信息。

重点关注个股

• 诚迈科技、金山办公、浪潮信息、启明星辰、深信服、卫宁健康、创业慧康、广联达、石基信息、中国软件、博思软件、科大讯飞、神州信息、易华录。

风险提示

• 板块业绩不达预期的风险。
• 商誉减值风险较大。
• 科技创新可能带来短期业绩下降。

行业周观点回顾

• 2019年兴业计算机团队多次提出投资建议，如“越跌越买，持股过年”、“板块震荡、个股分化”等，均得到市场验证。
• 当前仍维持“回归基本面、加大对业绩增长的关注力度”的观点。

行业新闻亮点

人工智能

• SONY成立AI事业部，推动技术转型与新业务开发。
• Midu推出区块链搜索引擎服务，覆盖交易、区块、哈希、行情等数据。

区块链

• 武汉百余区块链项目汇聚光谷，政府即将出台扶持政策。
• 国家广电总局推动区块链在媒体融合、广电5G、广播电视提质增效等领域的应用。
• 支付宝将区块链技术应用于“时间银行”，提升数据透明度与安全性。
• 全国首个开放式媒体区块链版权保护平台上线，实现作品数字化版权登记。
• 腾讯云与上海大数据合作，推动区块链在供应链金融等场景的应用。
• 嘉楠科技登陆纳斯达克，成为全球区块链第一股。

云计算

• 蚂蚁金服发布SOFASstack双模微服务平台，助力企业云原生架构落地。

自动驾驶

• 四维图新为华为提供高精度地图测试验证服务，助力自动驾驶项目推进。

投资建议总结

• 短期策略：关注安全创新、医疗信息化、券商IT、SaaS等高景气细分龙头。
• 中长期策略：前瞻布局华为产业链、银行IT、IaaS等边际改善显著的领域。
• 风险提示：需关注业绩不达预期、商誉减值及科技创新带来的短期业绩波动风险。

分析师声明

• 本报告由分析师蒋佳霖发布，具有证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具本报告。
• 报告不构成具体投资建议，仅供客户参考。

投资评级说明

• 投资建议分为股票评级和行业评级。
• 股票评级：买入（相对涨幅大于15%）、审慎增持（相对涨幅5%~15%）、中性（相对涨幅-5%~5%）、减持（相对涨幅小于-5%）、无评级（因信息不全或重大不确定性）。
• 行业评级：推荐（相对表现优于指数）、中性（相对表现持平）、回避（相对表现弱于指数）。

法律声明与版权信息

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