20200909-招商证券-大消费行业深度报告_余音绕梁—专家观点合集-第九届品牌消费与服务高端论坛_36页_1mb

消费行业趋势与投资机会总结

核心内容概述

2020年第九届品牌消费与服务高端论坛围绕多个消费领域进行了深入探讨，重点分析了跨境电商、电商宏观趋势、次高端白酒、餐饮供应链、全球与中韩免税行业、安徽空调销售、小家电行业、定制家具、奢侈品电商等。论坛指出，消费市场在疫情后呈现分化趋势，但整体保持增长，特别是新兴市场和线上消费领域。同时，各细分行业均面临结构性调整与市场机遇。

主要观点与关键信息

1. 跨境电商行业发展展望和趋势

• 行业规模：2019年中国出口电商交易额达10.8万亿元，预计2022年将达42%的贸易出口占比。
• B2C崛起：预计2020年B2C占比将达24%，未来机会主要集中在B2C领域。
• 出口品类：以3C、服饰、家居生活为主，正向东南亚、南亚等新兴市场扩张。
• 平台模式：自建平台优势明显，但需面对获客成本高、库存周转难等问题。
• 投资重点：关注服装、3C数码、家具家居、母婴等品类，销售区域集中在欧美、印度、中东、东南亚、南美。
• 主要风险：地缘政治、合规风险、国内电商海外布局加剧竞争。

2. 电商宏观数据交流

• 消费趋势：2020年7月线上消费增速放缓，品牌分化明显。
• 品类表现：食品、家电保持高增长，美妆增速放缓，服装与女性消费相关。
• 平台对比：京东在3C数码和家电上表现突出，拼多多在低端品类表现强劲，抖音、快手发展迅速。
• 生鲜趋势：疫情改变了生鲜产业链，新零售带动了新的品类增长，如方便食品、饮料。
• 无糖饮料：元气森林、可口可乐、三顿半、农夫山泉等品牌增速快，线上销售表现良好。

3. 次高端白酒赛道的新变化与新机遇

• 价格带变化：次高端价格带从300元提升至500-600元，市场容量有望从150亿扩张至700亿。
• 竞争格局：300-400元价格带竞争激烈，500-600元价格带竞争尚处于早期，机会更多。
• 重点品牌：洋河梦六+、古井古20、习酒窖藏1988等品牌有望受益。
• 消费场景：以团购为主，商务场景占比较高。
• 消费趋势：消费升级、高端白酒提价释放空间、酱酒进入次高端市场。

4. 餐饮供应链发展趋势

• 市场规模：中国餐饮市场规模近4.67万亿元，食材原料成本占比高。
• 趋势方向：餐饮连锁和标准化是未来趋势，推动供应链质量提升。
• 行业影响：疫情冲击下，中小餐饮生存压力大，连锁餐饮逆势扩张。
• 冷链运输：冷链是保障生鲜供应的关键，行业正加速发展。
• 品牌与渠道：亚洲渔港专注水产品，与宜家等大型客户合作，注重供应链质量与产品工艺。
• 未来展望：行业将更关注产品研发、食品安全和供应链服务。

5. 全球免税行业发展趋势

• 行业规模：2017-2019年全球免税行业增长稳定，韩国为全球最大市场。
• 电商发展：电商成为免税行业的重要渠道，品牌主导市场，国际品牌增长最快。
• 疫情影响：各国出台扶持政策，如库存销售、租金减免等。
• 中韩差异：韩国免税市场依赖游客，电商渠道丰富；中国免税市场以海南为主，政策导向不同。

6. 安徽地区空调销售近况及趋势

• 市场表现：20冷年安徽地区出货量下降，但安装卡口径增长明显。
• 价格趋势：格力通过旧三级能效机型促销，未来随着新能效产品投放，价格将上行。
• 新零售与渠道改革：格力推进新零售模式，但经销商信心受挫，需时间实现转型。

7. 新消费浪潮下小家电行业趋势

• 产品方向：消费者偏好“小而精”的产品、西式小家电、提升生活品质的差异化产品。
• 消费人群：不仅限于年轻人，中老年群体也开始尝试小家电及线上消费。
• 品牌策略：小熊电器通过差异化产品和快速新品迭代占据市场优势。
• 线上线下：线上为主，线下侧重礼赠渠道，价格管理需差异化。

8. 定制家具行业近况与精装业务展望

• 行业现状：定制家居进入白银时代，精装房比例上升，毛坯房减少。
• 趋势方向：精装房带动工程业务增长，拎包入住市场则更分散，适合小品牌。
• 市场格局：房地产商更倾向于选择头部品牌，以提升房屋销售和品牌影响力。
• 未来展望：定制家居行业将长期受益于精装政策，市场空间巨大。

9. 奢侈品电商用户画像及消费趋势

• 用户画像：
  • 精致猪猪女孩：年轻，注重颜值，购买入门级奢侈品如美妆。
  • 潮酷型男：兴趣优先，注重运动类奢侈品。
  • 新中产阶级：注重品位，购买高端鞋服、家居用品。
  • 财富新贵：注重品质，购买频率高，消费范围广泛。
• 消费趋势：
  • 年轻化趋势明显，30岁以下消费者占线上奢侈品消费的60%。
  • 五线及以下城市、华北和西南地区消费潜力大。
  • 高阶奢侈品人群更关注非生活必需品，如首饰、箱包。
  • 奢侈品电商以社交传播为核心，精致猪猪女孩具有重要影响力。

总结

本次论坛聚焦消费市场的最新趋势与投资机会，从跨境电商、电商整体表现、次高端白酒、餐饮供应链、免税行业、小家电、定制家居、奢侈品电商等多个维度进行了深入分析。整体来看，疫情对消费市场造成一定冲击，但同时也带来了新的机遇，如线上消费增长、新兴市场扩张、细分品类崛起等。未来，消费市场将更加注重品牌、质量与用户体验，同时政策支持与供应链优化将推动行业发展。