清科2013年5月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_5页_581kb
报告摘要
清科数据：2013年5月VC/PE投资总结
核心内容
2013年5月，中国VC/PE市场共发生投资案例34起，披露金额案例25起，总投资金额为7.95亿美元。整体投资规模较上月略有回落，总案例数环比下降12.8%，总投资金额环比下降6.5%。TMT领域（互联网、通讯、移动互联网）持续受到投资机构关注，显示出较强的市场吸引力。
主要观点
- TMT行业投资热度不减：5月份互联网行业投资案例数为8起，占总案例数的23.5%，继续位居首位。电信及增值业务行业紧随其后，发生5起投资。社区化网络服务、信息分类网站和APP应用成为投资热点，反映用户粘性对产品生命力的重要影响。
- 房地产行业投资金额最高：房地产行业因太盟投资集团和MGPA的3.23亿美元资产收购案例，成为5月份投资金额最高的行业，占总投资金额的40.6%。
- 投资规模分布：5月VC/PE投资以小额为主，低于1,000万美元的投资案例占披露金额案例数的72.0%，投资金额6.24亿美元，占总投资金额的78.5%。大于5,000万美元的投资案例为4起，占16.0%。
- 地域分布：上海与北京为投资案例数最多的地区，各发生8起，占23.5%。从投资金额来看，上海以3.34亿美元位列第一，北京以2.40亿美元位列第二。
- 退出方式多样化：5月共发生9笔退出事件，涉及4家企业。其中反向收购退出4笔，成为主要退出方式。两家企业在港交所实现IPO，融资额显著上升，共计28.66亿美元。
关键信息
投资案例分布
| 行业 | 案例数 | 比例 | 披露金额案例数 | 投资金额（亿美元） | 比例 | 平均投资金额（万美元） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 互联网 | 8 | 23.5% | 8 | 57.09 | 7.2% | 7,140.00 |
| 电信及增值业务 | 5 | 14.7% | 4 | 8.33 | 1.0% | 2,080.00 |
| 清洁技术 | 3 | 8.9% | 2 | 1.13 | 14.2% | 56,510.00 |
| 农/林/牧/渔 | 3 | 8.9% | 2 | 0.31 | 3.9% | 15,400.00 |
| IT | 3 | 8.9% | 1 | 0.0966 | 1.2% | 9,660.00 |
| 金融 | 2 | 5.9% | 2 | 1.37 | 17.4% | 68,870.00 |
| 生物技术/医疗健康 | 2 | 5.9% | 1 | 0.0322 | 0.4% | 3,220.00 |
| 电子及光电设备 | 2 | 5.9% | 1 | 0.0130 | 0.2% | 1,300.00 |
| 房地产 | 1 | 2.9% | 1 | 3.23 | 40.6% | 322,800.00 |
| 建筑/工程 | 1 | 2.9% | 1 | 0.06 | 7.5% | 60,000.00 |
| 化工原料及加工 | 1 | 2.9% | 1 | 0.0162 | 0.2% | 1,620.00 |
| 物流 | 1 | 2.9% | 0 | NA | NA | NA |
| 娱乐传媒 | 1 | 2.9% | 0 | NA | NA | NA |
| 其他 | 1 | 2.9% | 1 | 0.0494 | 6.2% | 49,390.00 |
| 合计 | 34 | 100.0% | 25 | 7.95 | 100.0% | 31,800.00 |
投资地域分布
| 地域 | 案例数 | 比例 | 披露金额案例数 | 投资金额（亿美元） | 比例 | 平均投资金额（万美元） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 上海市 | 8 | 23.5% | 7 | 3.34 | 42.1% | 47,740.00 |
| 北京市 | 8 | 23.5% | 6 | 2.40 | 30.3% | 40,070.00 |
| 浙江省 | 5 | 14.7% | 2 | 0.11 | 1.4% | 5,640.00 |
| 深圳市 | 4 | 11.8% | 4 | 0.31 | 3.9% | 7,840.00 |
| 重庆市 | 2 | 5.9% | 1 | 0.06 | 0.8% | 6,450.00 |
| 湖南省 | 1 | 2.9% | 1 | 0.11 | 14.0% | 111,390.00 |
| 湖北省 | 1 | 2.9% | 1 | 0.0494 | 6.2% | 49,390.00 |
| 内蒙古 | 1 | 2.9% | 1 | 0.0073 | 0.9% | 7,270.00 |
| 河北省 | 1 | 2.9% | 1 | 0.0016 | 0.2% | 1,620.00 |
| 天津市 | 1 | 2.9% | 1 | 0.0016 | 0.2% | 1,620.00 |
| 合计 | 34 | 100.0% | 25 | 7.95 | 100.0% | 31,800.00 |
退出事件
- 退出事件共9笔，涉及4家企业。
- 退出方式包括：反向收购（4笔）、并购（3笔）、上市（1笔）、股权转让（1笔）。
- 两家企业在港交所实现IPO，融资额显著上升，共计28.66亿美元。
行业与政策动态
- 监管改革预期：中央编制委员会办公室计划将PE/VC监管职能划归证监会，此举有助于行业监管的统一和优化，提升市场透明度。
- 民资进入电信领域：多家民资企业申请因特网数据中心和接入服务牌照，若获批将打破运营商垄断，引入竞争机制，有望降低行业成本。
- 早期投资趋势明显：第二季度以来，VC/PE机构普遍转向早期投资，5月有15笔投资投向初创期企业，其中天使投资数量有所上升，显示市场对创新项目的重视。
总结
2013年5月，中国VC/PE市场整体投资略有回落，但TMT领域仍保持强劲投资势头，互联网行业持续领先。房地产行业因大额收购案例成为投资金额最高的行业，而上海地区在投资案例数和金额上均居首位。投资规模以小额为主，早期投资趋势明显。同时，退出方式呈现多样化，反向收购成为主流。政策层面，监管改革与民资进入电信领域为市场带来新的机遇和挑战。
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