清科2013年7月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_5页_323kb

清科数据：2013年7月中国VC/PE市场总结

核心内容

2013年7月，中国创业投资暨私募股权投资市场共发生投资案例57起，披露金额案例51起，总投资金额约8.81亿美元。虽然投资案例数环比小幅上升14.0%，但投资总金额环比下降80.4%，主要由于6月份国联基金240亿元的大额投资造成基数偏高。

主要观点

投资案例分布

• 行业分布：投资涉及17个一级行业，互联网、电信及增值业务、化工原料及加工位列前三。
• 互联网行业：发生投资案例12起，占总案例数的21.1%，其中垂直电商和网络服务受到关注。
• 房地产行业：投资案例数3起，但投资金额达3.78亿美元，占总投资金额的42.9%，成为最大单行业投资。
• 娱乐传媒行业：投资案例数3起，金额1.26亿美元，占总投资金额的14.3%。
• 初创期投资：初创期投资案例占比连续第四个月超过40.0%，达到43.9%，显示VC/PE机构对早期项目的关注度持续上升。

投资规模

• 小额投资：低于1,000万美元的投资案例35起，占披露金额案例数的68.6%，表明市场整体投资规模偏小。
• 大额投资：5,000万美元以上投资案例3起，占总投资金额的54.8%，为2013年最低占比。
• 天使投资：共5笔，主要集中在互联网领域。

投资地域

• 地域分布：投资案例分布于14个省市，北京、四川、上海分别为案例数前三名。
• 北京：案例数20起，占35.0%，但投资金额仅1.46亿美元，占16.5%。
• 四川：案例数9起，占15.8%，投资金额4.697亿美元，占5.3%。
• 上海：案例数8起，占14.0%，但投资金额达4.229亿美元，占48.0%，为投资金额最多地区。

关键信息

政策与行业导向

• 节能环保产业：7月12日国务院常务会议部署发展节能环保产业，鼓励社会资本参与。
• 光伏行业：7月15日国务院发布促进光伏产业发展的意见，提出2013~2015年年均新增装机容量1000万千瓦，总装机容量达3500万千瓦以上。
• 乳业并购重组：工信部透露乳业兼并重组方案细则即将上报国务院，预计8月公布，将带来并购热潮。

退出情况

• 退出事件：7月共发生4笔退出，其中1笔为上市退出（智美控股集团），1笔为IPO退出（深圳市创新投资集团），其余为并购退出。
• IPO重启：证监会表示IPO重启尚无新进展，预期时间将被推迟，影响退出渠道。

投资策略调整

• 初创期投资占比高：显示VC/PE机构在调整投资策略，更加关注早期项目。
• 移动互联网投资：主要集中于手机游戏领域，虽然发展迅速，但存在产品同质化、用户忠诚度低、退出依赖并购等问题。

总结

2013年7月中国VC/PE市场虽在案例数量上保持增长，但投资金额大幅下降，主要受6月大额投资影响。互联网、房地产和娱乐传媒行业成为投资热点，其中房地产投资金额最高。四川地区投资活跃度突出，但上海在投资金额上占据主导地位。政策层面，节能环保、光伏和乳业等行业迎来利好，为未来投资和并购创造机会。同时，IPO渠道仍未开放，退出压力较大，VC/PE机构需更加注重并购退出策略。整体来看，市场呈现多元化投资趋势，但需警惕行业风险与退出渠道的不确定性。