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中报密集披露期来临，建议关注业绩高增长个股

核心内容

本报告为渤海证券计算机行业周报，由分析师王洪磊和助理分析师朱晟君撰写，发布于2017年7月31日。报告主要围绕计算机行业近期的行情走势、行业动态、上市公司重要动态以及投资策略展开分析，旨在为投资者提供参考。

主要观点

• 行业表现：上周计算机行业整体上涨3.05%，跑赢沪深300指数3.23个百分点。其中，软件板块涨幅最大，达3.35%，硬件和IT服务板块分别上涨2.39%和3.22%。
• 个股表现：思创医惠、东软载波、二三四五涨幅居前；*ST三泰、达实智能、科大国创跌幅居前。
• 投资策略：行业整体估值较高，市盈率（TTM）为52.5倍，相比沪深300指数存在估值调整空间。建议关注人工智能、网络安全、区块链、轨道交通信息化、存储与信息安全等板块，推荐股票池中的科大讯飞、启明星辰、中科曙光、新大陆、美亚柏科。
• 风险提示：人工智能技术突破受阻、政策落地低于预期。

关键信息

1. 行情走势

• 沪深300指数下跌0.18%，中小板和创业板分别上涨0.56%和2.60%。
• 计算机行业整体上涨3.05%，其中：
  • 软件板块：3.35%
  • 硬件板块：2.39%
  • IT服务板块：3.22%
• 个股表现：
  • 涨幅前五：思创医惠（18.26%）、东软载波（18.04%）、二三四五（17.83%）、万达信息（14.16%）、维宏股份（12.07%）。
  • 跌幅前五：*ST三泰（-15.40%）、达实智能（-8.70%）、科大国创（-5.61%）、神州数码（-4.67%）、三变科技（-4.55%）。

2. 行业动态

2.1 国际市场

• 亚马逊AWS：第二季度营收41亿美元，同比增长42%，预计全年营收将达160亿美元。运营利润9.16亿美元，同比增长28%，但运营利润率下滑。
• 印度智能机市场：第二季度出货量首次下滑，但前五名中四个为中国品牌，包括小米、vivo、OPPO、联想。
• 互联网犯罪增长：全球互联网犯罪年增30%，网络安全重要性提升，政府和BAT共同探讨新安全挑战。
• 自动驾驶货船：世界首艘自动驾驶货船Yara Birkeland将于明年开测，造价是传统货船的3倍，但运营成本可降低90%。

2.2 国内市场

• 百度金融：计划独立运营以获取更多金融牌照，推动AI金融发展。
• 百度DuerOS：加速开放、研发与收购，已与多家硬件和芯片厂商达成合作，生态合作伙伴超120家。
• 中国智能机市场：第二季度出货量首次下滑，华为、OPPO、vivo位列前三，小米以1500万部出货量位列第四。

3. A股上市公司重要动态

• 运达科技：拟收购湖南恒信1.15%股权，持股比例将达89.9481%，增强对恒信电气的管理。
• 南洋股份：全资孙公司投资火绒网络10%股权，深化网络安全布局。
• 安洁科技：拟34亿元收购威博精密100%股权，增强消费电子金属精密结构件业务。
• 延华智能：中标霍邱县第一中学迁建项目智能化工程，金额为3,518.54万元。
• 榕基软件：全资子公司收购智润科技3%股权，拓展智慧水务和电力物联网业务。

4. 投资策略

• 行业评级：维持“中性”投资评级。
• 板块建议：重点关注人工智能、网络安全、区块链、轨道交通信息化、存储与信息安全。
• 股票推荐：继续推荐科大讯飞（002230）、启明星辰（002439）、中科曙光（603019）、新大陆（000997）、美亚柏科（300188）。
• 业绩情况：多数公司半年报业绩低于预期，个别公司业绩同比下滑，主要受主业增长乏力和外延并购受阻影响。

附：投资评级说明