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晨会纪要总结

核心内容

10月27日，A股市场整体表现偏弱，主要指数均出现下跌。上证综指报3562点，跌幅0.98%；深证综指报14394点，跌幅1.09%；创业板指报3309点，跌幅0.56%。两市成交额合计10768.28亿元，北向资金净流出30.43亿元，其中沪股通净流入8.46亿元，深股通净流出38.89亿元。板块方面，煤炭、白酒、家电、国产软件等板块下挫，而新能源板块内部出现修复行情，绿色电力、氟化工、磷化工等领涨。

主要观点

• 市场整体表现：受资本市场波动影响，市场情绪偏谨慎，部分行业受政策或市场环境影响较大。
• 行业动态：高技术制造业利润增长较快，其中医药制造业因疫苗需求增长，三季度利润同比增长66.8%；新能源行业景气度持续提升，带动相关企业净利润大幅增长。
• 公司公告亮点：
  • 中国平安前三季度归母净利润同比下降20.8%，主要受华夏幸福投资减值影响。
  • 立讯精密因物料供应不足导致第三季度净利润下降。
  • 亿纬锂能、康龙化成、容百科技、杉杉股份等企业净利润增长显著，受益于新能源行业景气。
  • 伊利股份收购澳优乳业股权并触发全面要约。
  • 欧派家居拟发行可转债募资30亿元，用于智能制造项目。
  • 梦百合拟定增募资12.86亿元，加快全球布局。
• 资金动向：北向资金净流出，但部分新能源相关个股如三峡能源、金风科技、隆基股份等获得主力资金净流入。
• 投资建议：世纪证券对厦门象屿给予“增持”评级，认为其提质增效成果显著，未来盈利增长稳健，受益于大宗商品高景气。

关键信息

一、重要财经信息

1.1 产业资讯

• 工业企业利润：1-9月全国规模以上工业企业利润总额同比增长44.7%，其中煤炭开采和洗选业增长1.72倍，石油、天然气开采业增长2.67倍。
• 医药制造业：三季度利润同比增长66.8%，受益于疫苗需求。
• 汽车行业：前三季度出口增长1.1倍，达149.2万辆，但芯片短缺影响供给。
• 气候变化：中国碳排放强度下降，成为全球最大新增光伏市场，北京冬奥会实现碳中和。
• OPPO开放平台：用户超4.5亿，2022年计划投入10亿元资源支持开发者。

1.2 政策与宏观

• 教育部要求10月31日前完成校外培训机构底数核查登记。
• 交通运输部前三季度交通固定资产投资同比增长2%，但受疫情等因素影响，三季度增速放缓。

1.3 证券市场

• A股市场整体下跌，新能源板块逆势上涨。
• 北向资金净流出，但部分个股如三峡能源、金风科技、隆基股份等获主力资金净流入。

1.4 国际市场

• 俄罗斯反垄断局对苹果公司发起调查，指控其未向消费者告知其他支付方式。
• 可口可乐第三季度营收破百亿，上调全年业绩指引。

二、公司重要公告

【重大事项】

• 中国平安：前三季度归母净利润下降，主要因华夏幸福投资减值。
• 立讯精密：第三季度净利润下降，部分产品线受物料短缺影响。
• 亿纬锂能：拟与中科电气成立合资公司，持股40%。
• 杉杉股份：第三季度净利润增长超10倍，受益于新能源行业。
• 伊利股份：收购澳优乳业股权并触发全面要约。

【业绩】

• 迎驾贡酒、口子窖、中煤能源、生益科技等公司净利润增长显著。
• 温氏股份、广汇汽车、九联科技、野马电池、甘肃电投、财达证券、百大集团、华能水电、大亚圣象、有研新材、中国黄金、小熊电器、巨星科技、国投资本、醋化股份、中微公司、新宝股份、永福股份、科顺股份、中顺洁柔、伯特利、江山欧派、北汽蓝谷、味知香、农发种业、国际医学、顺鑫农业等公司净利润下降或亏损。

【融资重组】

• 欧派家居拟发行可转债募资30亿元，用于武汉智能制造项目。
• 梦百合拟定增募资12.86亿元，加快全球布局。
• 双环传动拟定增募资不超20亿元。
• 珠江钢琴广州城建将成为控股股东。

【投资并购】

• 益佰制药拟收购德阳肿瘤医院70%股权。
• 福莱特拟收购大华矿业和三力矿业100%股权。

【中标合同】

• 梦网科技、国机汽车、四创电子、高能环境、浙大网新、昇辉科技、铁科轨道等公司中标多个项目。

【经营业务】

• 恒瑞医药获药物临床试验批准。
• 甘肃电投拟投资建设瓜州北大桥光伏项目。
• 恩捷股份拟与玉溪市政府合作建设锂电池产业基地。

【增减持】

• 安诺其董秘拟增持股份2000万至4000万元。
• 奥特维、扬子新材等公司股东拟减持股份。

【回购】

• 恒逸石化拟5亿至10亿回购股份，用于员工持股计划。
• 腾达建设、新宝股份拟回购股份。

三、研究员观点

• 厦门象屿：2021年三季报显示公司业绩高增长，提质增效成果显著。
• 业绩增长：公司2021Q3收入1268.45亿元，同比增长19.47%，归母净利润5.2亿元，同比增长95.08%。
• 经营策略：向上拓展资源合作，向下优化客户结构，聚焦核心商品，提高盈利能力。
• 盈利预测：预计2021-2023年EPS分别为1.08/1.37/1.66元，市盈率分别为7X/5X/4X。
• 投资评级：维持“增持”评级，认为公司是国内大宗供应链龙头企业，具备成长潜力。
• 风险提示：大宗商品价格波动可能加剧违约风险；公允价值变动损益波动可能超出预期。

四、风险提示

• 本报告信息来源于公开资料，不构成投资建议。
• 投资决策需基于个人判断，报告不承担由此产生的任何责任。
• 本报告内容可能因市场变化而调整，不保证其准确性或完整性。
• 报告内容及观点仅反映分析师研究理解，结论不受第三方影响。