20211028-华融证券-晨会纪要_13页

市场研究部证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为2021年10月28日的市场分析，涵盖国内市场、财经要闻、海外市场及投资评级定义等内容，旨在为投资者提供全面的市场动态与分析建议。

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国内市场表现

市场综述

• 周三（10月27日）：大盘震荡走低，个股普跌。

  • 上证综指收报3562.31点，下跌0.98%
  • 深成指收报14393.51点，下跌1.09%
  • 中小100下跌0.48%
  • 创业板指下跌0.56%
  • 两市成交量10769亿元，较前一日略有下降。

• 周二（10月26日）：大盘冲高回落，小幅收跌。

  • 上证综指收报3597.64点，下跌0.34%
  • 深成指收报14552.82点，下跌0.3%
  • 中小100上涨0.08%
  • 创业板指下跌0.33%
  • 两市成交量10827亿元，较前一日有所上升。

行业与概念表现

• 行业方面，30个中信一级行业涨跌互现，综合金融、电子及有色金属涨幅较大，房地产、家电及农林牧渔跌幅居前。
• 概念方面，连板、智能音箱及盐湖提锂等指数表现较为活跃。

驱动因素分析

• 三季度全国规模以上工业企业利润同比增长14.3%，保持两位数增长，两年平均增长15.1%，增速略有回落。
• 9月份利润同比增长16.3%，增速较上月加快6.2个百分点。
• 企业资产负债率9月末为56.3%，同比降低0.5个百分点，较上月末降低0.1个百分点。
• 企业运营效率提升，应收账款平均回收期同比缩短3.8天，产成品存货周转天数同比缩短1.5天。
• 建议保持谨慎乐观，精选三季报绩优标的从容布局。

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财经要闻

1. 国务院常务会议部署阶段性税收缓缴措施：

   • 对制造业中小微企业及个体工商户实施阶段性税收缓缴，预计缓税2000亿元左右。
   • 延长境外投资者投资境内债券市场税收优惠政策至2025年底。

2. 国家统计局：工业企业效益恢复基础仍需巩固：

   • 工业企业利润保持良好增势，但需进一步稳定大宗商品价格，促进转型升级。

3. 人社部：基本养老保险基金委托投资合同规模达1.25万亿元：

   • 截至9月底，全国基本养老保险基金委托投资合同规模1.25万亿元，到账金额1.1万亿元。

4. 国家发改委研究煤炭价格干预措施：

   • 召开专题会议研究对煤炭价格实施干预的具体措施，包括干预范围、方式、价格水平等。

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海外市场综述

欧美股市表现

• 周三（10月27日）：欧美股市普遍收跌。
  • 道指跌0.74%，标普500指数跌0.51%，纳指收平。
  • 科技股涨跌不一，谷歌A涨近5%，微软涨4.2%，推特跌超10%，特斯拉涨近2%。
  • 欧股全线下跌，德国DAX指数跌0.33%。

美股公司财报动态

• VISA：跌近7%，领跌道指。
• 陶氏、3M、摩根大通：均跌超2%。
• 谷歌A、微软：分别上涨4.96%和4.21%，创历史新高。
• 推特：跌超10%，业绩不及预期。
• 麦当劳、可口可乐：财报表现超预期，分别上涨12.7%和15.4%。
• 卡夫亨氏、芝加哥交易所集团、费哲金融服务：均实现盈利增长。
• 通用汽车、通用动力、施贵宝：营收与盈利表现分化，部分公司出现亏损。
• 赫斯、赛默飞世尔科技、Spotify、希尔顿酒店：均实现盈利增长，但部分公司营收增速放缓。
• 特斯拉：股价上涨，CEO马斯克财富跃升至2700亿美元，成为《福布斯》统计史上最富有的人。

美国经济数据

• 9月耐用品订单初值：环比减少0.4%，扣除国防的耐用品订单环比减少2%。
• 9月批发库存：环比增加1.1%。
• MBA30年期固定抵押贷款利率：10月22日当周为3.3%，前值为3.23%。
• 美国民主党气候支出计划：规模将超过5000亿美元，涉及可再生能源、电动汽车等领域的税收抵免。

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亚太市场表现

• 韩国综合指数：跌0.71%，报3027.46点。
• 日经225指数：跌0.03%，报29098.24点。
• 澳洲标普200指数：涨0.07%，报7448.70点。
• 新西兰NZX50指数：跌0.42%，报13020.26点。

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投资评级定义

公司评级	行业评级
强烈推荐	看好
推荐	中性
中性	看淡
卖出	-

• 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在15%以上。
• 推荐：预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在5%到15%。
• 中性：预期未来6个月内股价相对市场基准指数变动在-5%到5%。
• 卖出：预期未来6个月内股价相对市场基准指数跌幅在15%以上。

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