20220530-宝城期货-资讯早班车_13页_629kb

资讯早班车-2022-05-30 总结

一、宏观数据速览

指标	当期值	上期值	同比去年
GDP:不变价:当季同比	4.80%	4.00%	18.30%
制造业PMI	47.40%	49.50%	51.10%
非制造业PMI:商务活动	41.90%	48.40%	54.90%
财新PMI:制造业	46.00%	48.10%	51.90%
财新PMI:服务业经营活动指数	36%	42%	56%
社会融资规模增量:当月值	9102亿元	46566亿元	18570亿元
CPI:当月同比	2.10%	1.50%	0.90%
PPI:当月同比	8.00%	8.30%	6.80%
固定资产投资(不含农户):累计同比	6.80%	9.30%	19.90%
社会消费品零售总额:累计同比	-0.20%	3.27%	29.60%
出口总值:当月同比	3.90%	14.70%	32.07%
进口总值:当月同比	0.00%	-0.10%	44.02%
实际利用外资:当月值	153.80亿美元	212.30亿美元	141.80亿美元

主要观点

• 经济复苏缓慢：GDP同比增速回落至4.8%，显示经济复苏动力不足。
• 制造业与非制造业PMI持续走低：制造业PMI为47.40%，非制造业为41.90%，表明经济活动收缩。
• 通胀压力依然存在：CPI同比上涨2.10%，PPI同比上涨8.00%，显示输入性通胀和成本压力。
• 消费疲软：社会消费品零售总额同比为-0.20%，显示消费市场仍未完全恢复。
• 出口增速放缓：出口总值同比为3.90%，显示外部需求疲软。
• 外资流入减少：实际利用外资同比为153.80亿美元，环比下降，显示外资信心不足。

二、商品投资参考

综合

• 国务院督导“三夏”生产，强调保障粮食安全，稳定农业市场。
• 上海市政府出台50条政策，推动经济恢复，包括取消企业复工复产审批、减免税费、发放消费补贴等。

金属

• 国际贵金属上涨：黄金期货上涨0.16%，白银上涨0.77%。
• 伦敦基本金属上涨：铜、锌、镍等金属价格均有不同幅度上涨。
• 上期所金属期货涨跌不一：沪锡、沪镍、沪锌等上涨，沪铝下跌。
• 库存变化：铜、铝、镍库存减少，锌库存增加。
• 高盛预测：钴、锂、镍等电池金属未来两年可能面临价格下滑。

煤焦钢矿

• 国内商品期货多数上涨：能源化工品分化，黑色系全线上涨。
• 国家发改委召开会议：部署煤炭保供稳价工作，强调中长期合同签订履约。

能源化工

• 国际油价上涨：美油、布油均上涨。
• 德国天然气储备不足：预计若持续减少俄罗斯天然气供应，可能出现短缺。
• 美国页岩油产量回升：可能对国际油价形成支撑。
• 人民币汇率波动：人民币中间价调贬，市场情绪分歧。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行开展逆回购操作，资金面整体宽松。
• 国债期货全线上涨，利率债收益率下行。

债市综述

• 信用债分化明显：部分地产债大幅上涨，也有下跌。
• 中证转债指数小幅上涨：部分转债表现亮眼。
• 美债收益率多数上涨，欧债收益率多数下跌。
• 债市情绪边际改善：投资者对下半年经济预期转好。

汇市速递

• 人民币汇率波动：对美元中间价调贬，但夜盘上涨。
• 美元指数下跌，非美货币多数上涨。

研报精粹

• 中金固收：债市对外开放有助于增强境外机构信心。
• 中信证券：建议参与保障性租赁住房REITs投资。
• 华泰固收：债市短期有利，股市处于修复行情。
• 国君固收：投资者对下半年特别国债落地预期偏乐观。

四、股票市场要闻

国内股市

• 限售股解禁：本周49只股票解禁，市值327.24亿元。
• 上市公司退市：*ST德威等4家公司公告退市。
• ETF资金流入：恒生科技、恒生互联网等ETF获资金净流入。
• 新股表现回暖：多只新股单签盈利超万元。
• 茅台冰淇淋上市：与蒙牛联名推出三款产品。
• 智己汽车推进交付：计划6月中旬启动首批交付。
• 用友网络定增浮亏：53亿元定增资金浮亏22亿元。

国际股市

• 摩根大通限薪受挫：投资者反对高管薪酬提案。
• 特斯拉上海工厂增产：产量恢复至疫情前水平。
• 三星电子建新厂：将在德州奥斯汀设立晶圆代工厂，2024年投产。

五、金融动态

• REITs市场发展：保障性租赁住房REITs项目进入审核阶段，预计年内发行。
• 无缝续贷政策：上海扩大服务对象，支持中小微企业融资。
• 养老金产品表现：一季度投资收益率为-1.61%，部分产品分化较大。
• 私募量化指增回暖：业绩表现明显改善，但短期超额收益波动较大。
• 期货公司股权变更：受疫情影响，部分公司股权发生变动。

六、其他信息

• 宝城期货金融研究所：依托华能集团与长城证券资源，专业研究团队，曾获多项荣誉。
• 免责声明：本报告不构成投资建议，客户需自行判断并咨询独立顾问。

七、今日提示

• 债券招标与上市：5月30日有85只债券招标、246只上市、79只缴款、350只还本付息。
• 数字人民币红包：深圳发放3000万元数字人民币红包，促进消费。

八、总结

核心内容

• 宏观经济：经济复苏乏力，制造业和非制造业PMI持续走低，CPI和PPI上涨，显示通胀压力。
• 商品市场：金属价格整体上涨，能源化工品分化，国际油价走高，德国天然气储备不足。
• 金融市场：债市回暖，信用债分化明显，人民币汇率波动，REITs市场发展加速。
• 股市动态：限售股解禁，部分公司退市，ETF资金流入，新股表现亮眼。
• 政策动态：上海出台多项稳经济政策，包括减税降费、支持消费、推动REITs发展等。
• 国际动态：特斯拉增产，三星建厂，摩根大通限薪受挫，欧盟石油制裁未达成一致。

关键信息

• 经济复苏缓慢：疫情冲击和外部环境复杂影响经济数据。
• 政策支持：上海、国家发改委等出台多项政策，推动经济恢复和市场稳定。
• 市场情绪改善：债市走强，股市部分板块资金流入。
• REITs发展：保障性租赁住房REITs项目进入审核阶段，市场关注度提升。
• 国际形势影响：俄乌冲突、欧盟石油制裁、德国天然气储备问题影响市场预期。