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晨会报告总结 20211214

核心内容概述

本次晨会报告围绕财经新闻、行业动态与公司要闻、国都策略视点三大板块展开，全面分析了2022年宏观政策方向、金融市场动态、房地产市场变化及手机行业发展趋势，重点强调了政策协调联动、市场稳定、风险防控与高质量发展等核心议题。

主要观点与关键信息

一、财经新闻

1. 证监会部署2022年五大改革任务

   • 注册制改革：确保全市场注册制平稳落地，完善境外上市制度。
   • 政策基调：坚持“稳字当头、稳中求进”，加强宏观研判与统筹协调，强化风险监测与预期管理。
   • 资本市场改革：以注册制改革为牵引，统筹推进上市公司质量提升、退市机制完善、多层次市场建设、中介机构责任强化、投资端改革、证券执法司法机制优化。
   • 风险防控：稳妥化解债券违约风险，强化对资本的规范引导，防止资本无序扩张。
   • 党的领导：加强党对资本市场的全面领导，推动党史学习教育走深走实，配合中央巡视工作。

2. 国家外汇管理局推进资本项目开放与金融市场双向开放

   • 政策方向：以深化外汇领域改革开放激活发展动力，推动经济高质量发展。
   • 重点工作：
     • 促进跨境贸易投资便利化，支持贸易新业态发展。
     • 稳妥推进资本项目开放，完善直接投资准入管理。
     • 完善外汇市场“宏观审慎+微观监管”管理框架，防范重大风险。
     • 加强外汇储备经营管理，保障资产安全与保值增值。
   • 党的领导：加强党对金融外汇工作的领导，落实好各项政策部署。

二、行业动态与公司要闻

1. 房地产市场：深圳房贷利率松动

   • 部分中小银行下调房贷利率，放款速度加快。
   • 大新银行二套利率调整为5.25%，为业内最低。
   • 房企年底促销力度加大，部分项目推出大幅折扣及赠送房源的营销策略。

2. 房地产政策趋势

   • “房住不炒”基调不变，但合理住房需求将获得更大支持。
   • 鼓励性购房政策在多个城市陆续出台，以应对库存高企问题。
   • 2021年11月，全国100个城市新建商品住宅库存总量环比增长2.1%，显示市场压力仍存。

3. 手机行业：11月出货量同比增长19.2%，5G手机占比创新高

   • 国内手机出货量3525.2万部，同比增长19.2%。
   • 5G手机出货量2896.7万部，同比增长43.9%，占比达82.2%。
   • 国产品牌手机占据主导地位，出货量占比达79.5%，新机型发布数量持续增长。

三、国都策略视点

1. 2022年宏观政策方向

   • 财政政策：提升效能，注重精准、可持续；保证财政支出强度，加快支出进度。
   • 货币政策：灵活适度，保持流动性合理充裕，支持小微企业、科技创新和绿色发展。
   • 政策协调：财政与货币政策协调联动，发力适当靠前，预计2022年一季度可能继续降准或下调MLF利率。

2. 六大政策着力点

   • 微观政策：激发市场主体活力，加强反垄断和反不正当竞争，强化契约精神。
   • 结构政策：畅通国民经济循环，提升制造业核心竞争力，加快数字化改造。
   • 科技政策：扎实落地科技体制改革，强化国家战略科技力量，支持企业创新主体地位。
   • 改革开放政策：推进股票发行注册制全面实行，深化国企改革，扩大对外开放。
   • 区域政策：增强区域发展平衡性与协调性，推动重大外资项目落地。
   • 房地产政策：坚持“房住不炒”，支持保障性住房建设，探索新的发展模式。

四、市场表现

• 昨日A股市场：

  • 上证指数收于3681.08，涨0.40%。
  • 沪深300收于5083.80，涨0.57%。
  • 深证成指收于15212.49，涨0.67%。
  • 中小综指收于14496.61，涨0.56%。
  • 恒生指数收于23954.58，跌0.17%。
  • 标普500收于4668.97，跌0.91%。
  • 纳斯达克指数收于15413.28，跌1.39%。
  • MSCI新兴市场收于1230.61，跌0.64%。

• 昨日A股行业表现：

  • 传媒行业涨幅最大，达3.69%，成交量6144.91百万。
  • 建筑材料、公用事业、通信、建筑装饰行业涨幅均超过1.47%，成交量较高。

• 全球大宗商品市场：

  • 纽约原油下跌1.15%，纽约期金微涨0.24%。
  • 伦敦期铝上涨1.98%，波罗的海干散货下跌2.12%。

五、风险提示

• 美联储政策超预期收紧。
• 经济恢复动力减弱。
• 海外市场大幅震荡。

六、分析师声明与免责声明

• 报告基于公开资料与研究员实地调研，不保证数据准确性。
• 分析逻辑客观、公正，结论不受第三方影响。
• 报告仅供国都证券特定客户使用，不构成投资建议，投资者需自行判断风险。

总结

本次报告系统梳理了2022年宏观经济政策、金融市场动态及重点行业趋势，强调了政策协调联动与市场稳定发展的重要性。在房地产领域，政策适度松绑与合理需求支持成为焦点；在手机行业，5G手机占比持续提升，国产品牌表现强劲。同时，报告提醒需关注外部政策变化及市场波动风险，为投资者提供参考方向。